CL: Performance- und Risiko Überlegungen

Dass ich noch kein "CPT" (continous profitable trader) bin ist kein Geheimnis. Auch dieses Jahr wird wahrscheinlich entgegen meiner Hoffnung nicht mit einem Plus enden. Dies ist unterm Strich auf 4 Trades zurückzuführen (August-Crash 3 trades, Earningstrade in YUM). Nur die Hälfte dieser Verluste und es wäre sich ausgegangen. Allerdings glaube ich dass ich zuviele Trades eingehe was wie so oft psychologische Ursachen haben dürfte. Okay, an dem Spruch "trade small, trade often" ist natürlich auch was dran. Jedenfalls habe ich den bei mir mit Abstand besten Markt analysiert (Rohöl) und im Grunde wäre das eine kluge Entscheidung nurmehr hier zu traden, vorausgesetzt die IV ist attraktiv. Hier gelingt es mir aus irgendeinem Grund, gutes Geld zu verdienen, bei der Auswertung mit nur 17 Trades (wobei ich nicht von Anfang an Gesamttrades betrachtet habe, sprich mit Adjustierungen etc.- Damit habe ich erst heuer begonnen). Der CL-Chart zeigt auch dass es nicht immer nur in eine Richtung ging. Dadurch dass ich die Gründe des DD wie oben genannt kenne bleibe ich auch in den anderen Märkten aktiv. Allerdings ist mir ein interessanter Gedanke in den Sinn gekommen und zwar als ich mit einem kostenlosen Tool herumgespielt habe: http://bettersystemtrader.com/riskofruin/

Neben der Trefferquote ist hier auch das Gewinn/Verlust-Verhältnis entscheidend. Ich komme hier beim Crudeoil auf 70% TQ bzw. ein GuV von über 3! Das ist beachtlich und erlaubt mir aus mathematischer Sicht locker ein Risiko pro Trade von 2%. In allen anderen Märkten sollte ich hingegen runterfahren auf maximal 1% und die Risikogrößen im Laufe der Zeit den verschiedenen Märkten anpassen wenn die Performance stimmt. Wenn ich mehr Daten habe werde ich mir auch die Unterschiede in den Strategien ansehen. Durch diese Überlegungen kann ich mich wieder gut motivieren, das ist auch einer der ersten Ratschläge von Brett Steenbarger in seinem Interview, nämlich dass man sich auf die guten Trades konzentriert und herausfindet warum man hier vorne liegt.

Noch ein Nachtrag: Soeben habe ich erhoben dass ich alleine YTD über 2000EUR Börsengebühren bezahlt habe, Wahnsinn. Insofern würde das stark für "Crude Oil-Only" sprechen.

YUM: Betrachtungen eines Earningstrades

Ich muss mich einfach an dieser Stelle kräftig auskotzen. Aber gerade derartige Situationen passen gut in diesen Blog, denn es sollte ja vorrangig um psychologische Aspekte gehen. Ich habe nun Bilanz gezogen bei einem gescheiterten Earningstrade der mich mit einem Gesamtverlust von -780USD so richtig bluten lässt. Ohne Adjustierungsversuche wäre der Loss einwenig kleiner ausgefallen. Die 780USD sind ansich garnicht das Problem, aber ich komme einfach mit der Vorstellung nicht klar, dass mir ein Trade innerhalb eines Tages mehrere Prozent meines Depots wegfrisst. Ich habe zum Glück einige sehr gute Trades laufen, die innerhalb mehrer Wochen einige Prozent reinspielen dürften, auch der September brachte einige Prozent. Aber es steht nicht im Verhältnis die Gewinne von Wochen oder Monaten innerhalb eines Tages abzugeben. Deswegen überlege ich mir ernsthaft, die Earnigstrades vorerst völlig zu streichen. Und dadurch dass ich mich diesemal so richrig gef**** fühle vom Markt habe ich entschieden aus YUM ganz rauszugehen und alle Optionen glattzustellen, und auch keine neuen zu verkaufen. Vermutlich dreht sie morgen wieder, ich erwarte es sogar, aber dadurch dass mir der Trade derartig zusetzt und mich so wütend macht weiß ich dass es überhaupt keinen Sinn mehr macht. Ich habe nämlich eines gelernt- einen Trade kann ich dann gut bzw am besten managen wenn er mich emotional relativ kalt lässt, und dies ist hier definitiv nichtmehr gegeben, momentan ist nur ein Gedanke da nämlich dass ich YUM hasse ;-) Natürlich ist das vollkommen irrational, jedenfalls sind Earnings sogesehen vielleicht einfach keine gute Strategie für mich.

VIX: Put Calender Spread - Hedge springt an! [+closed+]

Heute wird ein etwas fortgeschrittener Trade auf den VIX eröffnet. Da die Optionen auf den VIX future schauen obwohl sie sich auf den Index beziehen kann man sozusagen ein Hedgetrade auf die Terminstrukturkurve machen. Es wird je ein 20er ITM put -Nov +Dez eröffnet da die Differenz zwischen November VIX future und Dezember future größer als 0.8 ist. Dafür gibt es sogar 20cent Prämie und der Hedge geht auf wenn die TSK wieder auf backwardation dreht. Wenn nichts passiert hat man auch die Chance auf einen Gewinn durch die Natur des Calenderspreads. Nur eine Ausweitung von Contango wäre negativ. Ich habe etwas Zeit gebraucht um diesen Ansatz zu begreifen und bin neugierig wie sich die Position entwickelt.

Update 1.11.2015: Ich stelle den Performancechart des Spreads hier rein da ich ihn recht interessant finde. Er macht eigentlich das was ein Hedge tun soll- nicht viel, wenn nicht viel passiert. Das Spannende ist auch dass die Position ruhig bleibt während der Markt stark nach oben gelaufen ist. Ein protective put hätte hier schon viel an Wert verloren! Die Terminstrukturkurve verhält sich offenbar ideal für die Position da diese zur Seite driftet und sich das Contango bisher nicht ausweitet. Der Markt ist etwas heiss gelaufen und nähert sich alten Höchstständen, insofern reibe ich mir die Hände, da die Position anspringen würde sofern es in den nächsten Wochen eine kleinere Korrektur gibt.

Update 14.11.2015: Wer hätte das gedacht, gestern hat die TSK wieder mal auf backwardation gedreht wodurch die Position angesprungen ist. Aktuell würde ich mich natürlich freuen wenn ich noch mehr Positionen dieser Art im Depot hätte, aber okay. Ein wichtiger Punkt ist, dass ich beim nächsten mal früher nach hinten rollen muss wenn sich die Chance ergibt. Denn nun kommt man nichtmehr rein in so einen Trade und die vordere Option verfällt nächste Woche. Jedenfalls werden die Verluste in der aktuellen Korrektur abgemildert.

Update 16.11.2015: Der Markt ist noch etwas nervös aber auch nicht mega-panisch. Da die Nov-Option morgen verfällt wird der Hedgetrade mit 168USD Gewinn geschlossen. Parallel habe ich die Gelegenheit genutzt um zB eine bullishe Position mit Verlust zu schließen. Jedenfalls ist dieser Trading/ Hedge Ansatz verdammt genial und es ist natürlich interessant zu sehen dass die Position im letzten Abdruck nach oben gerannt ist. Aktuell notiert die VIX TSK in Backwardation, allerdings verfällt morgen auch der VIX Nov Future. Ich tippe eher auf eine weitere Erholung des Marktes.

SVXY: Short put [+closed+]

Heute werden noch vor Handelsschluss 2 Stück 39er puts geschrieben mit Verfall im November. Es handelt sich durchaus um einen aggressiven Trade, man weiß ja nie ob plötzlich wieder Panik aufkeimt. Allerdings deuten einige Dinge eher auf Beruhigung hin, u.a hat sich die Terminstrukturkurve der VIX futures seit mehreren Tagen normalisiert. Kleine Positionsgrößen sind hier anzuraten dann bleibt der Trade auch entspannt. Die Position ergänzt sich auch gut mit bearishen Positionen, bei mir zur Zeit noch ein Bear Call Spread auf den Mini-ES.

Update 3.11.2015: Die puts wurden gestern bei 20cent automatisch zurückgekauft was 66USD Gewinn pro put ergibt. So unkompliziert könnte Trading ruhig öfter sein!

A6H16: short put Idee

Ich überlege einen put im Aussie zu verkaufen. Dagegen spricht derzeit noch im Wesentlichen der bearishe Wochentrend, allerdings gibt es auf Tagesbasis einen dynamischen Ausbruch. Auf www.mrci.com gibt es derzeit einen gratis Trade welcher sich auf die Saisonalität bezieht und bullish ausfällt was man durchaus in die eigenen Überlegungen einfließen lassen kann. Im Monatschart sehe ich eher einen Trendbruch mit möglicher Gegenbewegung, allerdings spielen so lange Zeiteinheiten für mich nur eine relativ geringe Rolle. Die Prämien sind noch recht gut, der Verfall im März auch relativ lange, dafür gibt es mehr Zeitwert. Wenn der RSI noch weiter zurückgeht bin ich dabei.

Update 15.10.2015: Gestern war sie da die Einstiegsgelegenheit. Warum ich sie versäumt habe kann ich nur schwer sagen, aber es ist eine Art psychologische Fallgrube. Ich habe mir einmal die Regel erstellt, wenn möglich nur in den späten Handelsstunden Positionen zu eröffnen. Das ist natürlich Quatsch, es sei denn man hält sich daran. In dem Falle wäre eben am Abend zuvor die Gelegenheit dagewesen. Gestern zu Mittag waren die Spreads schon recht gut. Ich sollte mir wieder mal abgewöhnen das Tief treffen zu wollen sondern einfach nur Gelegenheiten wahrnehmen. Man wird sehen vielleicht kommt ja noch eine zweite Chance..

OptionstraderGoesPro: Mein Channel

In eigener Sache verlinke ich hier meinen persönlichen Youtube-Channel. Ja, der Titel klingt großkotzig aber man muss sich die Ziele hoch stecken :-P

Es werden ganz nach Lust und Laune diverse Marktsituationen besprochen die mein reales Trading betreffen. --> optiontradergoespro <--

TLT: Short Strangle -113p/-135c [+closed+]

Heute wird ein Strangle verkauft mit Verfall im Jäner. Grund für den Trade ist die Seitwärtsrange und die guten Prämien. Ein Trade in den Bonds ist leider nicht möglich das die Restlaufzeit für den Dezemberkontrakt für mich nichtmehr lange genug ist. Die Deltas werden etwas aggressiver gewählt bei ca. 0,14. Die Gesamtprämie ist in Ordnung und liegt bei etwa 160USD.

Update 6.11.2015: Der Trade kann mit 56USD Gewinn beendet werden. Das ist zwar ein Stückchen vom Idealziel entfernt, aber im Gegensatz zum GLD-Trade mache ich keine Adjustierungen mehr um noch irgendwas rauszuholen. Der Preis schwächelt nach unten, das Delta des puts ist hoch und alte Tiefs könnten bald angelaufen werden. Und an einer Gewinnmitnahme ist noch niemand pleite gegangen. Man darf ja auch nicht vergessen dass sich die Gebühren ansammeln und wir sind hier beim Nüsschen sammeln und ich nehme ja keine 500 oder 1000USD ein wo Gebühren weniger ins Gewicht fallen würden.

SLV: Short ETF -> covered put [-closed-]

Was kann man tun wenn die Prämien schlecht sind und sonst einfach alles stimmt? Genau man geht einfach im ETF short. Es wird ausnahmsweise ein stinknormaler direktionaler short-Trade eröffnet, mal sehen wie ich mich schlage. Konkret werden 100 Stück des SLV leerverkauft für 14.51USD, der Stop liegt 1USD höher, das Ziel liegt bei ambitionierten 10USD (4.5R). Da es sich nicht um Optionen handel gibt es keinen Zeitdruck, natürlich könnte man je nach Entwicklung des Trades nachsehen ob eine Ergänzung mit Optionen sinnvoll sein kann. Der Trade erfolgt aus der weiten Perspektive, die Überlegungen von mir sehen so aus: Der Markt schwächelt, man wird sehen, aktuell liegt das Risiko klar auf der Unterseite, der VIX hält sich auf ziemlich hohem Niveau, eine Zinsanhebung noch heuer (2015) ist nichtmehr undenkbar und die Edelmetalle sind im stabilen langfristigen Abwärtstrend. Weiterhin bearish sind die CoT Daten bzw signalisieren diese jedenfalls keine erkennbare Kaufbereitschaft, ebenso bearish die Saisonalität, der ADX(5) gibt keine Hinweise auf eine Überhitzung und in allen Zeitebenen findet sich ein wunderschönes Pullback zum Einstieg. Viel besser habe ich es selten erlebt, auch wenn der Trade sofort daneben geht stört es mich nicht weil ich so eine Gelegenheit nutzen MUSS. Besser wird es nichtmehr, dieser Plan wird umgesetzt.

Update 9.10.2015: Gestern wurde ein 14.5er short put geschrieben welcher über 30USD einbrachte. Die Überlegung hierbei ist, dass einerseits die Idee intakt ist, allerdings muss man damit rechnen dass der Stop gerissen wird wenn es so weiter nach oben geht. In diesem Falle kann der Verlust reduziert werden, im besten Falle um bis zu einem Drittel.

Update 14.10.2015: Der Preis bleibt stark und der Trade wird mit 86USD Verlust beendet, da der short put einen kleinen Gewinn einbrachte.