ESH16: Bear Call Spread 2040/2070 [+closed+]

Die gute IVR wird noch genutzt, um in den intakten Abwärtstrend einen BCS zu schreiben. Der Spread bringt 150USD Prämie bei einer RLZ von 58 Tagen und kann ohne Probleme nach oben und hinten gerollt werden. Auch saisonal betrachtet könnte der Markt Schwäche zeigen, auf Tagesbasis ist der Markt überkauft womit sich der Einstieg richtig anfühlt.

Update 8.2.2016: Der Markt bricht ein und der Trade kann heute mit 112USD Gewinn beendet werden.

UNH: Short 125er Call [+closed+]

Der Markt scheint sich zu beruhigen. Für mich aber noch immer eine gute Gelegenheit, nach Calls Ausschau zu halten so wie hier auf UNH. Der Call läuft noch 53 Tage, die Spreads sind sehr gut im März. Auch gefällt mir der langsam fallende Abwärtstrend mit tieferen Tiefs. Es gibt noch 70cent Prämie pro Call. Sowohl im Tages- als auch Wochenchart notiert der Preis unter dem 21er MA.

Update 5.2.2015: Der Call wird am 3.2. mit 31USD Gewinn zurückgekauft.

NFLX: Short call120er [+closed+]

Heute wird ein 120er Call auf NFLX verkauft mit 32 Tagen Restlaufzeit. die Aktie ist zwar etwas überverkauft, allerdings gefällt mir an dem Trade das bearishe Marktumfeld und auch, dass der NASDAQ zuletzt etwas nach oben gelaufen ist. Die IVR ist über 50% und Earnings stehen auch nicht an, also was will man mehr. Natürlich ist ein naked Call immer so eine Sache und mir ist klar, dass ein fettes Gap nach oben auch ein fettes Loch ins Depot reißen kann. Dennoch will ich hier entsprechend der Wahrscheinlichkeit traden und nicht aus Angst keine Trades machen. Insgesamt habe ich keinen Stress mit der Position und durch die hohe Liquidität ist eine Adjustierung immer locker möglich.

Update 26.1.2016: Der Call kann nach nur 1 Tag im MArkt mit 60USD Gewinn zurückgekauft werden.

LEJ16: Bear Call Spread -> Iron Condor [+closed+]

Heute bietet sich ein Entry im Live Cattle mit einem konservativen 148/152er bear Call Spread, der immerhin 90USD einbringt. Die IVR ist noch ganz in Ordnung, im Falle einer Stabilisierung würde ich mir eine Erweiterung zum Iron Condor überlegen. Eine nackte Option wäre mir hier zu riskant, da zwar die Liquidität sehr gut ist, aber zuletzt einige Male Probleme bei den Kursnotierungen in der Handelsplattform auftraten in den Optionen für Live Cattle.

Update 27.1.2016: Die IV sinkt zwar langsam, aber der Spread kratzt an der 50% Marke weshalb heute ein 120/115er bull put spread dagegen geschrieben wird. Die Position ist nun aktuell deltaneutral und ich bin neugierig wie sie sich entwickelt. Der gesamte Iron Condor kann nun eher zurückgekauft werden im Gewinnfall.

Update 9.3.2016: Lange war die Position im Depot, dafür kamen auch beiden Seiten in den Gewinn und der Trade wird mit 144USD Gewinn nach Gebühren geschlossen.

GCJ16: Bull Put Spread [+closed+]

Heute wird auch noch ein 970er/930er bull put Spread verkauft, das Gesamtdelta ist sehr klein mit -0.04, die Restlaufzeit beträgt 69 Tage. Ich bin einfach sehr vorsichtig bei futures options auf Gold, die Gesamtprämie beläuft sich dennoch auf 130USD. Ansich bin ich kein Freund davon, soviele Positionen an einem Tag zu eröffnen (s.u.). Allerdings kann sowas schon vorkommen, und wir haben eben mit Ende letzter Woche gleich mehrere Signale auf Wochenbasis bekommen. Wie im Eintrag vom Wochenende beschrieben sind die Voraussetzungen für eine Position auch hier ganz klar gegeben. Vor einem Kluster-Risiko fürchte ich mich nicht, da die Positionsgrößen in meinem Echtgeldkonto sehr gut gemäß Money- und Risikomanagement angepasst sind.

Update 2.2.2016: Der Trade kann nach 2 Wochen mit 92USD Gewinn pro Spread beendet werden.

TLT: short put [+closed+]

Wie geplant findet sich heute bei guter IVR (ca. 50%) die Gelegenheit puts auf den TLT zu schreiben. Ich entscheide mich für den 119er Strike bei einer RLZ für 59 Tagen. Optionen in den Bonds zu schreiben wäre heute zwar verlockend, allerdings ist mir das Risiko zu hoch, denn die liquiden Optionen haben nurmehr eine RLZ von knapp über 30 Tagen und sind damit extrem sensibel für stärkere Moves. Die TLT optionen fressen zwar einiges an Margin, sind dafür super liquide und man fühlt sich gleich wesentlich wohler. Zur noch genaueren Analyse siehe auch den Eintrag vom vergangenen Wochenende. Ich behandle übrigens den Trade wie einen klassischen short put, also liegt die Rückkauforder bei 50% der Prämie. Dass nach dem BBTM ein Kaufsignal im Wochenchart entstanden ist, unterstützt diesen Trade selbstverständlich.

Update 29.1.2016: Der Trade kann mit 40USD Gewinn pro Position nach nur 10 Tagen beendet werden.

AUD: Short Call ->roll up -> Strangle [-closed-]

Eigentlich ideal- es gab ein neues Shortsignal im Wochentrend und heute gibt es einen sehr guten Rücksetzer. Es wird ein 0.73er Call verkauft, die Restlaufzeit beträgt 45 Tage was relativ aggressiv ist. Angesichts einer IVR von 69% bin ich aber bereit die Chance zu ergreifen und im Notfall rasch zu adjustieren. Interessant hierbei aus psychologischer Sicht: mir fällt auf dass ich nun den Trade sehr straight und selbstbewusst eröffnet habe, ohne zu zögern. Das ist nicht selbstverständlich und rührt vor allem daher dass ich den Trade ja schon Ende letzter Woche im Visier und vorgeplant hatte.

Update 21.1.2016: Der Aussi geht heute zügig nach oben und bringt daher den Call deutlich unter Druck. Deswegen wird in den April gerollt auf einen 0.745er short call. Damit kann das Risiko wieder auf den ursprünglichen Zustand hergestellt werden, also hat der neue Call wieder ein 0.10er Delta und die RLZ beträgt 78 Tage. Eine Gegenposition kann noch warten da für die mich die Idee noch vollkommen intakt ist. Durch das Rollen wird zunächst ein Verlust von 100USD realisiert, da die neue Prämie aber 200USD beträgt kann der Trade ohne Probleme noch ein Gewinner werden.

Update 3.2.2016: Nachdem alle Währungen heute stark steigen macht dies auch der AUD. Es wird nochmal im selben Verfall nach oben auf einen 0.76er gerollt auf ein 0.10er Delta und ein 0.66er put dagegengeschrieben. Grundsätzlich kann bei Bedarf nach in den Juni gerollt werden sollte keine Ruhe einkehren.

Update 2.3.2016: Der Trade wird heute komplett geschlossen und obwohl er knapp am Ziel vorbeigeht ist es ein guter Trade wie ich meine. Dadurch dass der Preis heute über 1.70% nach oben schießt kann der call nurmehr plusminus Null geschlossen werden, aber der put bringt über 180USD ein. Dadurch bleibt unter dem Strich ein Verlust von nurmehr 67USD übrig. Das mag komisch klingen aber mit einer Trefferquote von zB 50% könnte man sich so reich traden da mein durchschnittlicher Gewinn höher liegt. In diesem Fall war die ursprüngliche Prämie des verkauften Calls bei 130USD, der geplante Rückkauf bei 20% hätte 104 USD ergeben. Man muss auch bedenken dass sich der Preis alles andere als gemütlich verhalten hat da es rasch gegen mich lief.

Bonds, AUD, Gold: Ideen

Heute gäbe es viel zu schreiben, die Woche hatte es ja in sich. Da ich aber keine Geschichten erzählen will, stelle ich 2 bzw 3 Tradingideen vor die ich wahrscheinlich kommende Woche umsetze. An dieser Stelle sei erwähnt dass ich hierbei meinen vordefinierten Regeln folge. Diese Ideen - wie alle anderen Blog-Einträge auch- stellen aber definitiv keine Empfehlung dar sondern sollen bestenfalls als Inspiration dienen. Soviel zu meiner persönlichen Absicherung ;-)

Ensprechend meiner Trenddefinition wurde gestern auf Schlusskursbasis in den Bonds und im Gold ein Kaufsignal auf Wochensicht generiert und im Aussi ein Verkaufsignal. Das Schöne ist, dass man in diesen Werten eine IVR von über 40% vorfindet. Die Bonds sind saisonal betrachtet in nächster Zeit nicht unbedingt bearish, auch die CoT Daten zeigen keine Extremwerte. Kleiner Nachteil- die Restlaufzeit ist nurmehr knapp über 30 Tage. Daher denke ich an einen 152er/150er Bull put Spread, der immerhin über 100USD einbringen sollte. Zur Not würde ich mir die Juni-Optionen ansehen falls man rollen muss. Natürlich ist hier die Liquidität aktuell noch sehr schlecht, was sich aber in den nächsten Wochen ändern sollte. Dies ist übrigens die einzige Situation (neues Wochensignal) wo ich bereit bin, ohne Pullback in den Markt zu gehen.

Nun zum Aussi. Die Erholung im big Picture könnte vorerst beendet sein, auch saisonal erkenne ich keinen Rückewind für den Aussi. Lediglich ein steigender Goldpreis wäre denkbar. Das macht die Sache interessant. Da auch im Gold ein Entry möglich ist würde dies eine Art Hedge bedeuten. Allerdings findet man schon mehrere Monate keine starkte Korrelation mehr. Gold hat saisonal betracht durchaus Rückenwind für stabile oder steigende Preise. Die Kriterien sind jedenfalls in allen Aspekten erfüllt, konkret werde ich mir das nächste Woche ansehen (Montag allerdings Feiertag). Mein Eindruck ist dass es in nächster Zeit zu einer Entscheidung sowohl im Aussi als auch im Gold kommen könnte. Meine Signale sind jedenfalls bereits aktiv.

DIA: Short call 173feb28 [+closed+]

Hier gibt es nicht viel zu sagen. Meine Kriterien sind erfüllt, es gibt wie gefordert über 50cent Prämie bei 43 Tagen RLZ. Die Margin ist üppig mit über 2.000USD pro Kontrakt.

Update 15.1.2016: So schnell kann es gehen! Auch dieser Trade kann nach nur 1 Tag mit 27USD Gewinn beendet werden.

NKE: short call [+closed+]

Heute wird ein 64er Call auf NKE verkauft der noch über $50 Prämie einbringt. Der Trade gefällt mir sehr gut, der Einzige Schönheitfehler ist das relativ hohe Delta mit 0,21. Dafür hat man notfalls viele Adjustierungsmöglichkeiten sowie sehr gute Spreads in allen Verfallsterminen.

Update 14.1.2015: Man darf auch mal Glück haben. Der Trade kann bereits nach 1 Tag mit 28USD Gewinn beendet werden.

WBA: Short 89er Call [+closed+]

In einem bearishen Marktumfeld will ich auch mal Calls verkaufen. Bei der Suche bin ich auf WBA gestossen. Gute IVR, Earnings weit genug entfernt und heute ein kleiner Rücksetzer laut RSI(2). Dazu kommt, dass die Aktie im Performancechart nicht wesentlich besser ist in letzter Zeit als die Index-ETFs SPY und QQQ. Die Liquidität ist okay und der 89er Call hat eine Restzeit von 45 Tagen (weeklys) und bringt noch 50cent. Zur Not kann man dann in den März rollen zu den Standardoptionen.

Update 19.1.2016: Der Trade wird nach nur 7 Tagen mit 21 USD Gewinn pro Position beendet.

J6H16: short 0.00805er put [--closed--]

Bei der Tagesroutine sticht der Yen bzw die futures-Optionen mit einer IVR von deutlich über 40% hervor. Trotz schon relativ kurzer Restlaufzeit der Märzoptionen erscheint für mich der Verkauf eines put nicht uninteressant. Ich habe mir das ganze in allen zeitlichen Ebenen angesehen: Weekly long, und ein neues Hoch im Monatschart. Mir gefällt auch, dass es einwenig nach langfristiger Bodenbildung aussieht gepaart mit einer eher neutralen Saisonalität im Jänner. Man könnte im Fall des Falles auch mit länger laufenden Junioptionen adjustieren bzw einen Strangle konstruieren falls der Preis von der aktuellen Zone aus nach unten abprallt. Ich sehe mir das am Nachmittag an und gehe evtl mit einer Position hinein da ich noch Pulver trocken halten möchte. Da die IVR auch in anderen Währungen angesprungen ist wäre mir dann ein short call auf ein anderes Währungspaar sympathisch wenn ich einen Einstieg finde, dies würde dann das Klumpenrisiko reduzieren. Zu guter letzt scheint es im Jänner auch keine Notenbankevents zu geben welche einem den Tradingspaß vergellen können.

Update 8.1.2015: Eben kam der Fill für über 160USD Prämie.

Update 29.1.2016: Der short put wird nach 3 Wochen Laufzeit mit voller Wucht "zerfetzt". Nunja, ganz so schlimm ist es zum Glück nicht, aber natürlich muss man was tun. Zunächst werden 230USD Verlust realisiert und ein Strangle im April eröffnet. Sollte die IV nun abkühlen wäre das natürlich sehr willkommen :-) Da der Strangle fast 500USD einbringt kann der Trade noch durchaus positiv ausgehen.

3.2.2016: Ich gebe es zu, der Trade ist absolut heftig zu managen! Der Yen zieht nach dem brutalen Selloff heute rund 2% nach oben und bringt den Call massiv unter Druck. Mein Depot gibt gerade noch eine letzte Chance einer Adjustierung her, sprich unter 2% Risikogröße pro Leg. Es wird nun je ein 0.09er Delta im Juni verkauft (0.78/0.95 bei über 120 Tagen RLZ), was die Strikes nochmal enorm wegdrückt. Die aktuelle Prämie beträgt nun bereits rund 300USD pro Seite, sollte nun nicht doch langsam Normalität im Yen einkehren muss ich trotz strikter Regeln und Ausreizen meiner Möglichkeiten einen Verlust über 2% des Depots akzeptieren.

Update 8.2.2016: Deutlicher geht es nun nicht mehr- der Yen bricht deutlich nach oben aus und macht damit aus einem ursprünglich harmlosen Trade erstmal einen fetten Verlust von ca 800USD, der call muss mit -380USD Verlust geschlossen werden. Allerdings lasse ich den put laufen um so den Verlust ein Stück einzudämmen. Ja, es ist ärgerlich, aber es gibt ja noch einige Trades die gut laufen, auch das aktuell sehr hohe Vola-Umfeld beinhaltet etliche Chancen. Das Depot erleidet erstmal einen Knick, aber wichtig ist nun, einfach weiterzumachen und nach guten Trades Ausschau zu halten. Der Eintrag ist noch nicht beendet solange der put noch läuft.

Update 3.3.2016: Lange hat er mich begleitet der Yen. Aber nun ist der 0.79er put durch und der Gesamtverlust kann auf ein erträgliches Maß von insgesamt 585USD Verlust reduziert werden.