HEZ15: Short 56er put [-closed-]

Entsprechend dem neuen Kaufsignal im Wochenchart wird ein put in den Hogs verkauft welcher über 200USD Prämie einbringt. Die RLZ ist ambitioniert mit 78 Tagen aber noch im grünen Bereich bei einem 11er Delta. Die IV ist bereits im Absinken und ich kenne die Gründe dafür nicht. Überhaupt zeigt der IV-Chart in den letzten Monaten massive Sprünge in beiden  Richtungen an, vielleicht weiß an dieser Stelle irgendjemand mehr. Oder es ist ein Fehler der Optionssoftware was ich eher nicht glaube.

Update 23.10.2015: Schon lange nichtmehr habe ich mich vom Markt so gef**** gefühlt wie in diesen Tagen. Wenige Dollar vor dem Exit wird der komplette Gewinn pulverisiert. In dem Trade habe ich nach diesem Selloff nichtsmehr zusuchen da ja nun die Restlaufzeit viel zu kurz ist für sinnvolle Adjustierungen. Der einzige Trost ist der minimale Loss von 6USD. In Anbetracht dessen dass der Preis tiefer als am Einstieg steht kann man nicht meckern. Ich bin auch nur genervt vermutlich weil mich der Verlust in YUM einfach so zurückgeworfen hat. Der Drawdown frisst sich durchs Konto und ich habe beschlossen einfach wie immer weiterzumachen. In einem interessanten Interview mit Brett Steenbarger berichtet er davon dass nichtprofitable Trader an erster Stelle genau damit kämpen und dann zB die Positionsgröße runterfahren was aber in der Regel keine gute Antwort ist. Ja es stimmt, wenn ich an den August-DD denke, und hätte ich einfach weitergemacht und gerollt wäre mein Kontostand heute bestimmt höher.

ESZ15: Iron Condor - roll up and back-> roll up and back#2 [-closed-]

Das volatile Umfeld wird genutzt um einen Iron Condor aufzusetzen. Da ein staker Volaskew besteht, müssen die oberen Legs enger gewählt werden. Die Rückkauforder liegt wieder bei 50% und das schöne ist, dass ich mich absolut wohl fühle mit der Position. Denn damit diese stark ins Minus rutscht müsste wieder ein böser Move nach oben oder unten erfolgen. Durch die hohe Liquidität ist ein Ausstieg jederzeit ohne Bauchweh gewährleistet. Das Risiko ist natürlich auf der Unterseite, was der Markt jedoch mit eben hohen Optionspreisen quittiert. Die Laufzeit beträgt weniger als 60 Tage, sollte der Totalzusammenbruch der Märkte (Achtung Spaß ;-) nicht demnächst stattfinden und der Indexfuture sich eine Weile dahinquälen wird der Trade jedenfalls ein Gewinner. Mal sehen ob alle Dämme brechen, aber der von allen erwartete Crash tritt dann meist doch nicht so rasch ein wie befürchtet.

Update 12.10.2015: Die IV sinkt deutlich, allerdings kommt die Oberseite stark unter Druck und wird bei leicht über 100% zurückgekauft und gerollt auf den Dezemberverfall (-2120c +2160c). Die Unterseite wird nun bei 20% Restwert zurückgekauft was demnächst der Fall sein wird. Ich habe mich entschieden in einen Rücksetzer einen neuen bull put Spread mit Dezemberverfall zu eröffnen sofern sich eine Gelegenheit bietet. Nachteil ist nun dass ich gezwungen bin eine Gegenposition zu eröffnen sofern es weiterhin nach oben geht.

Update 22.10.2015: Man lernt nie aus! Okay, das war ein schöner Fehler den ich nicht wiederholen möchte. Denn einfach die Oberseite alleine laufen zu lassen in die Erholung war nicht schlau und außerdem gab es schöne Rücksetzer für einen bull put Spread. Ich war einmal knapp davor..*argh* und dachte die Vola ist schon zu schlecht. Nunja, die Oberseite wird mit 120USD Verlust gerollt und jetzt aber ein Bull Put Spread nachgesetzt, das Ganze mit Verfall im Jänner (2160/2200//1820/1770). Die Gesamtprämie liegt bei rund 400USD, die Aktion ist für mich okay da es imo noch nicht ausgemachte Sache ist, dass es aalglatt nach oben durchgeht.

Update 28.10.2015: Ich gebe mich hiermit geschlagen, da es ungünstiger nicht sein könnte: der Preis sprintet nach oben bei fallender IV. Es war ein Fehler, zuletzt noch zu adjustieren da die Vola so stark zurückging. Alles in allen ein ordentlicher Verlust von 500USD.

TGT: Bear Call Spread 82.5/85 [+closed+]

Gestern kam dann doch noch unerwartet die Orderausführung für einen Spread auf  TGT. Es war nicht einfach, geeignete Aktien zu finden, denn die meisten fallen durch den Rost da entweder der Trend völlig überhitzt ist, dann gib es noch Outperformer die sich in dem aktuellen Umfeld gut behaupten und zuletzt stehen bei vielen Firmen bald die Earnings an. Auf TGT spricht nur ein Argument dagegen, nämlich dass das OI an jenen Strikes sehr dünn ist. Deswegen wurde nur ein Spread verkauft. Dafür stimmt sonst alles: ein großartiges P+L Diagramm mit einem 1:5 Verhältnis, sehr gute IV, kein überhitzter Trend und der Preis hat sich erholt, ist auf Wochensicht weiterhin short und dürfte kaum wie Butter durch den Widerstand nach oben durchgehen. Die RLZ beträgt aus gestriges Sicht 59 Tage, die Rückkauforder wird bei 20% platziert.

  

Update 15.10.2015: Die Position wird heute automatisch zurückgekauft mit 32USD Gewinn pro Spread. Der Trade war immer hart am Limit, konnte sich letztendlich aber doch nicht gegen den immer stärker werdenden Zeitwertverfall wehren.

LEN: Iron Condor 57.5/60//45/42 ->Rollen [-closed-]

Der heutige Event wird für einen IC verwendet, und zwar wurden heute Zahlen von LEN veröffentlicht, die IVR hält sich aber auf einem passaben Niveau von nicht ganz 40%. Mal sehen ob die Idee aufgeht, jedenfalls befindet sich die Wahrscheinlichkeit auf meiner Seite, die Rückkauforder liegt wieder bei 50%.

Update 29.9.2015: Die weiterhin hohe IV wird genutzt um den IC zu rollen auf 41/36 sowie 52,5/57,5! Ich wäre eigentlich gerne rausgegangen bzw hätte nur den Callspread rollen können. Allerdings interessiert es mich einfach wie sich der Trade entwickelt und es spricht nicht viel dagegen abgesehen vom bearishen Marktumfeld. Es werden beim Rollen die Probleme der weiten Spreads spürbar und natürlich auch die Gebühren. Ich sehe den Trade eher als Studie oder so an :-)

Update 21.10.2015: Was soll ich sagen? Ich kann nichts beschönigen denn das Timing war sowas von MAXIMAL beschi**** dass es so richtig nervt. Am absoluten Tief gerollt und vermutlich geht es ab morgen wieder steil runter, darauf würde ich gerne wetten. Aber da es sich um Trading handelt lasse ich es gut sein und verbuche den Gesamttrade mit 100USD Verlust.

ZBZ15: Iron Condor 164.166//145.143 [-closed-]

Bei der Durchsicht der impliziten Volatilitäten stechen auch nach der FED Konferenz die Bonds heraus. Viele futures beruhigen sich allmählich. Es wird ein IC mit 60 Tagen RLZ eröffnet welcher praktisch deltaneutral ist bei einem Theta von 5. Im Wochenchart erkennt man dass der Trend noch nicht gedreht hat aber gleichzeitig mangelt es an Kraft nach oben. Saisonal werden die Bonds noch bis Oktober unterstützt bevor der Preis zur Schwäche neigt. Irgendwann wird es wohl zu einer Entscheidung kommen wie es übergeordnet weitergeht. Allerdings kann bis dahin noch etwas Zeit vergehen die dann für mich arbeiten sollte. Das Rückkauflimit liegt bei 50% der Prämie.

Update 2.10.2015: Der gesamte Trade wurde gestern bereits beendet mit 115USD Verlust. Auslöser für den Exit war nicht zuletzt ein Webinar mit Jens Rabe, der bei neurtralen Strategien beide Seite separat betrachtet. Im P&L Diagramm sah noch alles bestens aus, aber um ehrlich zu sein, die Idee ging nicht auf. Nach 10 Zehn Tagen ging es beinahe ohne Pause nach oben und die IV wollte auch nicht wirklich abkühlen. Die Indizes tauchen wieder ab und das Risiko steigender Bonds bleibt bestehen. Bei einer längeren Laufzeit hätte man wohl mehr Spielraum gehabt um abzuwarten ob das alte Hoch wirklich klar überboten wird. Bei diesem Trade hätte es für mich nichtmehr Sinn gemacht zu rollen. Wenn die gesamte Position schon so in Schräglage ist, kann die Gegenseite einfach nichtmehr den anderen Verlust ausgleichen was schon klar zu erkennen war anhand der Deltas. Ich warte nun ab wohin die Reise geht und überlege mir nun eher, in kommende Rücksetzer Puts z.B. auf den TLT zu verkaufen. Dass es heute weiter hoch geht ist natürlich "lucky", eine Seitwärtsbewegung ist aber noch immer denkbar.

ADBE: Short Strangle Earnings 87.5/72.5 [+closed+]

Nach der Fed kann es weitergehen und ADBE verkündet Zahlen nach Börsenschluss. Die Strikes habe ich außerordentlich vorsichtig gewählt, dafür gibt es eben nurmehr knapp über 40USD Prämie. Morgen zur Eröffnung heißt es dann rausgehen oder adjustieren.

Update 20.9.2015: Der Trade wurde aus Zeitgründen am Freitag noch vorbörslich beendet mit 29USD Gewinn.

CLF16: Short 65er Call > roll back> Nachtrag: Strangle -65c -37p -> Roll down Call ->#

Nach dem Fed Satement ist vor dem Satement. Jedenfalls scheinen die Volas zu sinken und mein Trendfolgesystem liefert mir nun wieder ein Verkaufsignal im Tageschart, im Wochenchart sowieso. Nach der FED findet sich eine schöner Pullback nach oben, vor allem weil es gestern steil bergauf ging, na wenn das keine Gelegenheit ist. Ich tippe sowieso auf eine Keilbildung oder weitere Seitwärtsrange und wäre von daher bereit, noch einen short put zu schreiben. Saisonal geht es noch einwenig nach oben um Anfang November nach Süden zu drehen.

Update 29.9.2015: Der Trade läuft wie am Schnürchen und es gibt kaum Gründe momentan bullish zu werden. Der heutige Rücksetzer wird verwendet um in den nächsten Monat zu rollen und zwar am selben Strike. Es werden schon mal 185USD eingenommen, der Vorteil besteht darin dass wieder mehr verdient werden kann falls es einen Schub nach Süden gibt, was saisonal betrachtet durchaus sein könnte.

Update 12.10.2015: Die Position wurde schon letzte Woche mit einem short 37er put ergänzt was ich hier der Vollständigkeit halber posten möchte. Aus heutiger Sicht war eine sehr gute Entscheidung, es gibt auch ein Video dazu auf meinem youtube Channel. Der Strangle ist aktuell ganz leicht im Minus und überhaupt nicht unter Druck.

Update 20.10.2015: Der Preis bleibt schwach und der short call wird nach unten gezogen auf einen 62er Strike mit 0.09er Delta, der Put ist ganz leicht im Gewinn ebenfalls mit einem -0-09er Delta. Heute ist ein guter Tag dafür da es einen kleinen Volaspike gibt obwohl nicht viel passiert. Der Zwischengewinn beträgt 135 USD.

Update 28.10.2015: Ich haben den Trade nichtmehr gut dokumentiert, dafür aber im Channel. Es wurde der 37er put geschlossen, heute geht es squeezartig nach oben, der nachgezogene Call ist stark unter Druck, wesahalb ein -65c -35p Strangle eröffnet und in den Februar gerollt wird. Somit ergibt sich eine riesige Spanne und die Chance liegt auf meiner Seite.

ZSF16: Short 1020er Call [closed]

Beinahe hätte ich es übersehen, dass ein beinahe ideales Setup in den Beans vorliegt. Prämien okay, Sasonals schwer bearish, Wochen- und Tageschart short, ADX nicht überhitzt, heute schönes Pullback. Das Delta liegt bei 0.10, die RLZ beträgt 101 Tage.

Update: Ich habe den Trade hier vergessen. Er wurde am 7.10.2015 mit 1USD Gewinn vorzeitig beendet, noch bevor der Ausbruch kam. Als Grund sind hier mehrere Dinge anzuführen: Der Trade wollte nach über 3 Wochen nicht vom Fleck kommen, insgesamt ging es leicht nach oben während die Vola auf einem eher niedrigen Niveau verharrte. Dann waren es nurmehr 2 Tage bis zu den USDA Daten verbunden mit einem saisonalen Tief. Wäre der Trade gut angesprungen würde ich die Position bestimmt noch halten, aber manchmal muss man auch derartige Chancen zum Exit ergreifen, aber ist natürlich eine Frage des persönlichen Tradingstils.

CLZ15: Iron Condor 64/61c//34/31p [+closed+]

Wie gesagt, Show must go on. Ich habe den Drowdown langsam verdaut bzw. relativ rasch einfach weiterhin gute Gelegenheiten ergriffen. Meine Tagesroutine habe ich auch intensiviert. Um meine Motivation wieder weiter aufzubauen stelle ich einen Iron Condor hier ein, den ich am 1.9. eröffnet habe. Die Gründe kann ich schnell nennen: extreme Prämien, Wochenchart short und Tageschart long. Die Legs wurden so gewählt dass die Position ziemlich monströse Bewegungen aushält bei einer Gesamtprämie von 500USD. Die Limitorder liegt bei 50% und der Trade könnte schon nächste Woche durch sein da der Preis zur Seite ging und die RLZ nurmehr 65 Tage beträgt aus heutiger Sicht. Was kann ich noch sagen? Das Monat hat recht stark begonnen, eben habe ich mich überwunden meine Kontoperformance in der Verwaltung anzusehen und naja, das Minus von 6% kann ich bis Ende des Jahres definitiv ausbügeln wenn ich meine Disziplin beibehalte. Sprich, ADX(5) kleiner 60, IVR>40% bzw IV über 40. Percentile, trendfolgend, Rücksetzer abwarten. Zwei Sprüche könnten in diesem Zusammenhang nicht wahrer sein:

1. Der Tradingerfolg entsteht im Kopf und
2. Trading ist für die allermeisten Menschen so schwierig weil es so einfach ist.

Entwicklung des Trades:

Update 17.9.2015: Der Trade wird noch vor dem FED Statement beendet nachdem er sich idealtypisch entwickelt hat und bringt ca 220USD ein.