VXX: Short call [+closed+]

Heute ist Premiere. Es wird erstmals ein VXX 20er Call verkauft mit 52 Tagen RLZ. Ich rate dringend von Volatrades ab bzw hoffe dass niemand meine Ideen ungefiltert nachtradet. Ich war mir auch noch sehr unsicher bei der Auswahl der RLZ, des Deltas und der Prämienhöhe da dieser Trade sich von meinem sonstigen Trading stark unterscheidet. Aber dennoch, was sind die Gründe? Wir hatten ja noch einen ziemlichen Folge-Selloff gestern. Die VIX futures notierten noch in backwardation aber beruhigten sich im Gegensatz zum Markt. Die P/C Ratio ging rauf bis 1.3. 1.4 wäre ideal gewesen, der VVIX wurde auch etwas ruhiger (=Vola der Vola). Dann war da noch ein Extrem bei den yahoo.finance new high/lows. Aber ich hielt mich zurück. Heute konnte ich dann erstmals die berühmte eine Umkehr beobachten in den highs/lows mit teils mehr als 90% highs (habe ich von Jens Rabe abgekupfert). Die Krönung war dann heute noch die Rückkehr der VIX TSK in Contango. Man erkennt hoffentlich, dass dieser Trade sozusagen kein wahlloser Trade um des tradens willen ist! Nochmal Vorsicht: bei allen short Volatrades bei VIX-Produkten hat man kein unerhebliches Risiko im Depot sollte die Vola wieder schlagartig anziehen! Der call hat immerhin ein 30er Delta und bringt 110USD ein. Während ich dies schreibe kommt noch ein Stück Ruhe in den VXX rein, sieht schon mal nicht so schlecht aus..

Update 7.7.2016: Der Call wurde gestern automatisch mit 76USD Gewinn zurückgekauft.

GDX: Covered Call [+closed+]

Das gute Umfeld der Edelmetalle wird genutzt, um einen 28er covered call zu schreiben auf den Goldminen-ETF. Die bisherigen Trades waren zwar nicht die großen Geldverdiener, aber dennoch immer gut kontrollierbar aufgrund des niedrigen Preises. Positiv ist, dass es für den 28er Call mit Verfall am 22.7. noch immer über 80USD gibt. Das gesamte Gewinnpotential beträgt 227USD was sage und schreibe 8,5% Rendite-Chance (maximal) sind auf das eingesetzte Kapital. Solche Gelegenheiten will ich nutzen, außerdem bin ich schon länger auf der Lauer im GDX auf attraktive Einstiegsgelegenheiten.

Update 20.7.2016: Der Preis erreicht allmählich den 28er Strike zwei Tage vor Ende der Option. Da ich kein unnötiges Risiko mehr eingehen möchte, wird der komplette Trade mit 193USD Gewinn beendet.

ZNU16: Short put [+closed+]

Heute wird in den 10-jährigen Notes ein 127.5er short put geschrieben mit Verfall im August. Man weiß zwar nicht was im Falles ein Brexits passiert, andererseits ist das Risiko mit 125USD Prämie überschaubar. Der Einstieg gefällt mir sehr gut, es gibt im Grunde keinen einzigen Punkt der gegen den Trade spricht. Vor allem aus saisonaler Sicht sollte es Rückenwind geben. Ich habe zuerst überlegt zwischen Bonds und Notes, habe mich dann aber vor allem wegen der herausragenden Liquidität für die Notes entschieden. Man hätte hier zwar noch warten können, aber die Frage ist dann, worauf? Ein optimales setup kann ja nicht mehr besser werden..

Update 20.7.2016: Da ich mich nichtmehr so richtig wohl fühle mit der Position wird der Trade einwenig vor dem Gewinnziel mit 58USD Gewinn beendet.

ZCU16: Short 320 put [-closed-]

Heute wird aufgrund der guten IV noch ein short 320er put auf Mais verkauft mit knapp über 70 Tagen Restlaufzeit. Ich bin einwenig skeptisch wegen des extremen Trends und der allmählichen Überhitzung. Anderseits was will man mehr? Trend intakt, hohe Prämien, Rücksetzer, Liquidität optimal, Saisonalität okay. Die Chance hier nicht zu ergreifen wäre aus meiner Sicht nicht richtig. Denn bei so hoher Vola kann man bequem adjustieren. Saisonal könnten die Preise im Juli nachgeben. Die Prämie beträgt 162USD bei einem 0.10er Delta.

Update 21.6.2016: Mais gibt deutlich nach weshalb ein 550er Call dagegen geschrieben wird. Man sieht gut, wie enorm weit der Call entfernt ist.

Update #2 21.6.2016: Noch am selbigen Tage entscheide ich mich, den put weiter nach unten zu rollen. Es gibt für den 340er bei einem 0.09er Delta noch 125USD Prämie, der Rollverlust beträgt -142USD. Ich fühle mich mit dieser Position wesentlich wohler und werde Calls nachsetzen sofern der Abverkauf weitergeht.

Update 23.6.2016: Es scheint einwenig Beruhigung reinzukommen. Jedenfalls wird der Call nach unten gezogen auf einen 520er Strike und schonmal 64USD Gewinn realisiert. Die Position ist nicht komplett neutral da ich jederzeit mit starken Erholungen rechne. Man ist recht beschäftigt mit dem Trade, aber es bleibt für mich sehr entspannt wegen der hohen IV und guten Liquidität.

Update 30.6.2016: Im Mais deutet doch einiges auf einen Tannenbaumchart hin. Der Abverkauf geht weiter und der put wird mit 174USD Verlust geschlossen. Aber ich hatte eben Glück da ich vor dem Abverkauf noch einen 480er call verkaufte der nun schon deutlich im Plus ist. Ich werde die beiden Calls nun laufen lassen, die RLZ ist schon relativ kurz und die Vola scheint immer mehr zurückzukommen. Wie sieht die Bilanz aus? Bisher aufgelaufener Verlust: -252USD // Gesamtprämie der beiden Calls: 293USD! Somit stehen die Chancen garnicht so schlecht dass der Trade mit einem ganz kleinen Minus beendet werden kann. Das wäre insofern erfreulich denn der Abverkauf war ja das ungünstigste was passieren konnte und wenn es dann eben gelingt durch geschicktes Management des Trades so glatt rauszukommen, dann weiß ich dass ich etwas richtig gemacht habe..mal sehen!

Update 5.7.2016: Der 520er call wird heute mit rund 100USD Gewinn zurückgekauft, der 480er call läuft noch weiter.

Update 6.7.2016: Der letzte call wird heute automatisch zurückgekauft. Dadurch kann der Trade trotz des doch ziemlich krassen Abverkaufs auf einen Verlust von nurmehr -24USD reduziert werden!

ZWU16: Short put [-closed-]

Heute wird die laufende Korrektur genützt um einen put zu verkaufen. Die RLZ der Augustoptionen ist relativ kurz mit 38 Tagen, aber es gibt noch gute 100USD für ein 0.10er Delta. Die Idee wird unterstützt von einem saisonalen Tiefpunkt. Natürlich wird in den nächsten Verfall gerollt wenn notwendig. Pluspunkte sind der intakte Aufwärtstrend und auch dass es keine Überhitzungstendenzen gibt.

Mit freundlicher Genehmigung von mrci.com

Update 21.6.2016: Weizen kratzt heute an der 100% Marke. Es erfolgt ein erster und letzter Adjustierungsversuch anhand einen 540/440er Strangles. Vorerst werden rund 100USD Rollverlust realisiert. Aufgrund der kurzen RLZ dürfte die Position relativ rasch unter Druck geraten sofern es zu heftigeren Bewegungen kommt..schauen wir mal!

Update 24.6.2016: Die Idee ist nichtmehr intakt und ich bin nicht bereit eine weitere Adjustierung durchzuführen. Der Gesamverlust beträgt -157USD.