CLF16: Short 65er Call > roll back> Nachtrag: Strangle -65c -37p -> Roll down Call ->#

Nach dem Fed Satement ist vor dem Satement. Jedenfalls scheinen die Volas zu sinken und mein Trendfolgesystem liefert mir nun wieder ein Verkaufsignal im Tageschart, im Wochenchart sowieso. Nach der FED findet sich eine schöner Pullback nach oben, vor allem weil es gestern steil bergauf ging, na wenn das keine Gelegenheit ist. Ich tippe sowieso auf eine Keilbildung oder weitere Seitwärtsrange und wäre von daher bereit, noch einen short put zu schreiben. Saisonal geht es noch einwenig nach oben um Anfang November nach Süden zu drehen.

Update 29.9.2015: Der Trade läuft wie am Schnürchen und es gibt kaum Gründe momentan bullish zu werden. Der heutige Rücksetzer wird verwendet um in den nächsten Monat zu rollen und zwar am selben Strike. Es werden schon mal 185USD eingenommen, der Vorteil besteht darin dass wieder mehr verdient werden kann falls es einen Schub nach Süden gibt, was saisonal betrachtet durchaus sein könnte.

Update 12.10.2015: Die Position wurde schon letzte Woche mit einem short 37er put ergänzt was ich hier der Vollständigkeit halber posten möchte. Aus heutiger Sicht war eine sehr gute Entscheidung, es gibt auch ein Video dazu auf meinem youtube Channel. Der Strangle ist aktuell ganz leicht im Minus und überhaupt nicht unter Druck.

Update 20.10.2015: Der Preis bleibt schwach und der short call wird nach unten gezogen auf einen 62er Strike mit 0.09er Delta, der Put ist ganz leicht im Gewinn ebenfalls mit einem -0-09er Delta. Heute ist ein guter Tag dafür da es einen kleinen Volaspike gibt obwohl nicht viel passiert. Der Zwischengewinn beträgt 135 USD.

Update 28.10.2015: Ich haben den Trade nichtmehr gut dokumentiert, dafür aber im Channel. Es wurde der 37er put geschlossen, heute geht es squeezartig nach oben, der nachgezogene Call ist stark unter Druck, wesahalb ein -65c -35p Strangle eröffnet und in den Februar gerollt wird. Somit ergibt sich eine riesige Spanne und die Chance liegt auf meiner Seite.

ZSF16: Short 1020er Call [closed]

Beinahe hätte ich es übersehen, dass ein beinahe ideales Setup in den Beans vorliegt. Prämien okay, Sasonals schwer bearish, Wochen- und Tageschart short, ADX nicht überhitzt, heute schönes Pullback. Das Delta liegt bei 0.10, die RLZ beträgt 101 Tage.

Update: Ich habe den Trade hier vergessen. Er wurde am 7.10.2015 mit 1USD Gewinn vorzeitig beendet, noch bevor der Ausbruch kam. Als Grund sind hier mehrere Dinge anzuführen: Der Trade wollte nach über 3 Wochen nicht vom Fleck kommen, insgesamt ging es leicht nach oben während die Vola auf einem eher niedrigen Niveau verharrte. Dann waren es nurmehr 2 Tage bis zu den USDA Daten verbunden mit einem saisonalen Tief. Wäre der Trade gut angesprungen würde ich die Position bestimmt noch halten, aber manchmal muss man auch derartige Chancen zum Exit ergreifen, aber ist natürlich eine Frage des persönlichen Tradingstils.

CLZ15: Iron Condor 64/61c//34/31p [+closed+]

Wie gesagt, Show must go on. Ich habe den Drowdown langsam verdaut bzw. relativ rasch einfach weiterhin gute Gelegenheiten ergriffen. Meine Tagesroutine habe ich auch intensiviert. Um meine Motivation wieder weiter aufzubauen stelle ich einen Iron Condor hier ein, den ich am 1.9. eröffnet habe. Die Gründe kann ich schnell nennen: extreme Prämien, Wochenchart short und Tageschart long. Die Legs wurden so gewählt dass die Position ziemlich monströse Bewegungen aushält bei einer Gesamtprämie von 500USD. Die Limitorder liegt bei 50% und der Trade könnte schon nächste Woche durch sein da der Preis zur Seite ging und die RLZ nurmehr 65 Tage beträgt aus heutiger Sicht. Was kann ich noch sagen? Das Monat hat recht stark begonnen, eben habe ich mich überwunden meine Kontoperformance in der Verwaltung anzusehen und naja, das Minus von 6% kann ich bis Ende des Jahres definitiv ausbügeln wenn ich meine Disziplin beibehalte. Sprich, ADX(5) kleiner 60, IVR>40% bzw IV über 40. Percentile, trendfolgend, Rücksetzer abwarten. Zwei Sprüche könnten in diesem Zusammenhang nicht wahrer sein:

1. Der Tradingerfolg entsteht im Kopf und
2. Trading ist für die allermeisten Menschen so schwierig weil es so einfach ist.

Entwicklung des Trades:

Update 17.9.2015: Der Trade wird noch vor dem FED Statement beendet nachdem er sich idealtypisch entwickelt hat und bringt ca 220USD ein.

Down Under -> Recover

Eigentlich wäre heute ein idealer Tag um das Trading zu beenden. Ein Tagesverlust von rund 10% zeigt mir dass etwas nicht stimmt mit meiner Art des Tradings. Eigentlich weiß ich auch ganz genau dass ich niemand anderen verantwortlich machen kann als mich selbst. Die Antwort könnte einfacher nicht sein- zuviele Trades, zu ungeduldig. Da hat auch die Kontrolle durch diesen Blog versagt, was die Grundidee war. Jedenfalls werden heute EUR, CL, und ES mit einem mörderischen Verlust zugemacht und nurmehr die positive laufenden Positionen gehalten. Ich habe erst an eine Adjustierung gedacht, sehe mich aber aktuell mental nicht imstande. Da ich zusehr daran glaube es trotz dieses rabenschwarzen Tages schaffen zu können werde ich weiter machen, das steht fest. Denn solange die Ursachen ausschließlich in mir sind und ich selbst mein größtes Hindernis bin gebe ich nicht auf. Ich bleibe realistisch was bedeutet dass dieses Jahr nurmehr im Idealfall mit plusminus Null endet. Es fühlt sich an als hätte sich die Uhr drei Jahre zurückgedreht und ich ganz vor vorne wieder anfangen muss. Vielleicht kommt die Zuversicht wieder, mal sehen. Vorerst wird die Handelsplattform runtergefahren, der Vorhang fährt runter.

Update 5.9.2015: Die Show geht weiter. Da ich mich schnell mental erholt habe war es mir möglich einige der zahlreichen mustergültigen Chancen zu ergreifen und weiterzutraden (JPY, CL, EUR). Aktuell konnte ich u.a dadurch einen beträchtlichen Teil der Verluste gutmachen. Jedenfalls beginnt der September außergewöhnlich stark.

ESZ15: Bear Call Spread 2050/2100 [--- closed ---]

Das Umfeld bleibt hoch volatil und es wird erneut ein Bear Call Spread verkauft mit hervorragendem CRV bzw P&L Diagramm. RLZ sind 86 Tage, die Deltas sind 0.16 short und 0.09 long, der Strike ist meilenweit entfernt, was will man mehr. Der VIX steht aktuell bei rund 34 Punkten.

CLZ15: Bear Call Spread 50/54 [---closed---]

Ein zweiter Trade wird heute eröffnet ebenfalls aufgrund einer Volaexplosion. Die Spreads sind trotz der allgemeinen Panik hervorragend. Ansich würde ich eine nackte Option bevorzugen. Allerdings muss man sagen dass der Trend stark überhitzt ist und ein abprallen nach oben einfach passieren kann. Ich gehe das Risiko dennoch ein da der Spread in so einem Szenario robust sein wird, außerdem bleibt das höhere Risiko auf der Unterseite bestehen, ein nachhaltiger Bruch nach unten wäre schon denkbar und dabei könnte dann der Markt die letzten Bullen niederrennen. Als Trader sehe ich  mich aber irgendwo verpflichtet derartige Gelegenheiten zu nutzen, in so einer Situation abzuwarten kann das CRV deutlich reduzieren sobald die Panik abnimmt. Darüber hinaus kann in eine Erholung bei so hohen Prämien gut adjustiert werden.

E6Z15: Bull put Spread 1.08/1.05 [---closed---]

Der Monstermove heute lässt die Vola explodieren. Aus Erfahrung kann man in derartige Bewegungen schön Optionen schreiben (Verfall 17.11.) solange die Spreads gut sind, einen Rücksetzer warte ich nicht ab. Grund dafür ist der dynamische Bruch eines alten Hochs und eine im Falle eines Pullbacks vermutlich sinkende IV. Dennoch bleibe ich vorsichtig und verkaufe einen Spread anstatt einer nackten Option.

ESZ15: Bear Call Spread 2150/2200 [+closed+]

Heute herrscht scheinbar die nackte Panik am Markt, eine Situation die zum Verkauf eine Bear Call Spreads mit Verfall im November einlädt. Wieder einmal auch eine gute Ergänzung zu den letzten short puts bzw Strangles auf Aktien, die natürlich heiß laufen an so einem Tag. In so einer Situation verzichte ich bewusst auf Rücksetzer da ich die sehr hohe IV ausnutzen möchte und kleine Pullbacks die Optionen vermutlich eher abschmelzen lassen. Das Gesamtdelta liegt bei ca 0,10, die RLZ bei 91 Tagen. Jedenfalls häufen sich die Anzeichen dass noch mehr kommen könnte, vor allem die Terminstrukturkurve auf den VIX Futures hat auf backwardation gedreht was ich lange nichtmehr gesehen habe. Ich stelle ein paar screens rein, vielleicht wird es gar eine historische Dokumentation? :-)

Update 26.8.2015: Der Trade wird nach sehr rasanten Börsentagen mit 200USD Gewinn beendet und ein tieferer Spread neu eröffnet.

TLT: Short 119er put -> short Strangle [+closed+]

Heute werden short puts automatisch zurückgekauft und bei anziehender Vola neue verkauft. Es gibt 57cent pro option, die RLZ beträgt 43 Tage. Die Margin fällt klein aus, da ich noch 2 alte short calls im Depot habe, die dank Zeitwertverfall noch immer im Gewinn sind und beim ersten Rücksetzer durch sind.

Update 26.09.2015: Der put kommt unter Druck während die Vola stark anzieht. Die Position wird zum short Strangle mit einem 130er Call erweitert, Gewinnziel sind nun 50% der Gesamtprämie.

Update 17.9.2015: Ich habe in einer Frustphase den Trade nichtmehr gut dokumentiert. Jedenfalls kommt dank Adjustierung noch ein kleines Plus heraus von ca 30USD! Der put brachte einen deutlichen Verlust, allerdings habe ich im gleichen Monat nach unten gerollt auf 116 und einen einen 130er Call im Oktober verkauft, und da dieser bald fast wertlos war, noch einen 130er November call nachgeschrieben. Das alles mit einwenig Glück beim Timing, aber letztlich bin ich ziemlich happy mit dem Management des Trades. Wichtig hierbei ist in Wahrheit dass man nicht nervös wird und die Option eben auch mal 200% gegen einen laufen lässt und währenddessen dagegenschreibt.

MCD: short 94er put -> Strangle [-closed-]

Gestern wurde ein 94er put eröffnet auf MCD. Die Aktie hält sich tapfer im schwachen Umfeld und gleichzeitig hat man eine recht gute IVR. Es gibt 65cent pro put bei einer RLZ von 45 Tagen, der Rückkauf erfolgt bei 50% des Restwertes, die POP ist sehr hoch mit rund 80%. Ich habe absolut keinen Stress mit dem Trade, vor allem weil die Optionen ausgezeichnet liquide sind, Adjustierungen sind problemlos möglich. Es ist allerdings verlockend, mehr als 1 Option zu handeln. Dennoch habe ich darauf verzichtet aufgrund des schwächelnden Marktumfeldes mit abnehmender Marktbreite. Ich finde man sollte momentan allgemein vorsichtig agieren.

Update 21.8.2015: Die IV zieht stark an und obwohl nicht viel passiert kommt der put unter Druck, als wird zu einem Strangle mit einem 104er Call erweitert. Neue Trades sollte man nun nichtmehr eingehen in dem panischen Umfeld.

Update 24.8.2015: Die Position muss mit 360USD Verlust geschlossen werden. Die Gefahr eines Selloffs hält sich zwar in Grenzen, aber man kann einfach nicht sagen wie lange die Panik andauert. Und in Wahrheit sind die 360USD kein echtes Problem auch wenn es etwas juckt, sondern ein Problem sind 400, 500, 600, 700, 800USD Verlust oder mehr.