ZSK15: Welche Strategie?

Ich bin am Herumüberlegen was ich denn eigentlich will. Erst gefiel mir ein Strangle auf die Beans. Ober das P&L Diagramm zeigt mir dass ich schnell unter Druck gerate falls der Preis rasch in eine Richtung ausbricht. Und das kann auch gut sein, da es schon kommende Wochen Daten von der USDA gibt. Ansicht bin ich tatsächlich hin und hergerissen, nicht richtig Bulle und nicht richtig Bär. Auch die CoT Daten zeigen nichts Sprktakuläres. Doch Saisonal spricht nur wenig für Druck auf den Preisen weshalb ich eine Spreadorder für einen 920er/880er bull put Spread in die Handelsplattform lege. Beim Anblick des P&L Diagrams kommt kein Streß auf, das CRV ist absolut okay. Kommt kein Fill, rennt nichts davon, vielleicht bieten sich auch noch bessere Gelegenheiten.

Update 13.1.2015: Ich habe keinen Trade eröffnet und nun sind die Volatilitäten kollabiert. Ich bleibe hier im beobachterstatus, vielleicht ergiebt sich mal wieder eine Chance eines direktionalen Trades sofern die Prämien niedrig bleiben.

FXI: Synthetischer Covered Call 35er LEAPs/42er ->rollen->r->r->r->r->r->r [-closed-]

Trotz all der aktuellen Unsicherheiten stelle ich nüchtern fest, dass das Big Picture für den chinesischen Aktienmarkt alles andere als schlecht aussieht. Eine bullishe Idee geht mit dem FXI umzusetzen, ein ETF der die einige der wichtigsten chinesischen Unternehmen zusammenfasst und auf welchen sehr liquide Optionen gehandelt werden. Nun, die Prämien sind derzeit nicht besonders günstig, also war die Frage ob man direkt in den ETF investiert. Im Detail stellt sich die Situation aber etwas anders dar wenn man sich den Volaskew ansieht. Calls werden in den kommenden Fälligkeiten höher gepreist als in den späteren. Eine 35er ITM LEAPs Option mit Verfall Jänner 2016 hat aktuell ca. 100USD Zeitwert. Die wird nun für ca. 800 USD ins Depot geholt und ein ATM 42er Call mit Verfall Ende Jänner dagegen geschrieben. Der bringt stolze 100USD was immerhin rund 12% aufs eingesetzte Kapital sind. Solange das große Bild intakt ist würde ich gerne länger in dem Trade bleiben und calls schreiben. Da noch nichts entschieden ist und derzeit einige Unsicherheiten existieren bleibe ich vorsichtig eben mit einem ATM call. Insgesamt finde ich die Tradingidee einfach gut, egal wie sich der Markt entwickelt. Ich neige offenbar dazu, Angst vor so großen intakten Bewegungen zu haben und bereue es immer wieder, zu ängstlich gewesen zu sein.

Update 21.1.2015: Der Trade läuft gut dahin, der short Call hat nurmehr 30USD Zeitwert weshalb in den Februar gerollt und ein 43er ATM call geschrieben wird, es gibt wieder über 100USD Prämie!

Update 29.1.2015: Heute wird nach unten gerollt, der Verfall bleibt Februar da es noch immer beinahe 100USD Prämie gibt für einen 42er ATM Call, bezogen auf den ETF noch immer über 2%! Der 43er wird mit 54USD Gewinn geschlossen. Die übergeordnete Idee bleibt intakt.

Update 4.2.2015: Der 42er wird mit ca. 115 USD Verlust geschlossen, und da es zügig nach oben geht, ein 43.5er call verkauft. Der Verfall bleibt gleich mit 20.2. da es dafür noch immer fast 2 % Prämie gibt. Der long call ist natürlich schon etwas im Gewinn.

Update 9.2.2015: Der Trade ist recht aufwändig, heute wird zur Abwechslung wieder nach unten gerollt auf einen 42er Feb welcher noch 60cent Prämie bringt und der obere Call mit 75USD Gewinn zugemacht. Ich bin schon gespannt was letztlich unter dem Strich überhaupt noch übrig bleibt dank der vielen Adjustierungen.

Update 11.2.2015: Rollen auf einen 41 ITM Call, Verfall 6.3.

Update 17.2.2015: Rollen auff 44er OTM Call, Verfall 13.3.

Update 3.3.2015: Es wird auf einen 42,5er ATM call mit Verfall 2.April gerollt, dafür gibt es beinahe 100USD. Der geschlossene Call bringt 24USD Gewinn.

Update 5.3.2015: Der gesamte Trade wird mit -141USD Verlust beendet. Dank der unzähligen Adjustierungen entfällt kein kleiner Anteil auf eben diese, was ich unterschätzt habe.

E6M15: short Call 1.29er->rollen, Spread-> bb, 2xshortCall-> 1xSC1.24er [+closed+]

Gestern wird noch ein länger laufender Call auf den Euro-USD Future verkauft mit einem 0.09er Delta und einer Prämie von 350 USD. Verfall ist Anfang Juni. Obwohl derzeit überverkauft, gab es doch einige Gründe, den Trade einzugehen. Und zwar einerseits die hohe IV, eine bearishe Saisonalität und zuguter letzt das big Picture. Der Monatschart sieht katastrophal aus. Bei einem Pullback wäre eine länger ausgerichtete Shortposition zu überlegen. Gegen den Trade spricht allerdings eine sehr bullishe Ausrichtung der Commercials in den CoT Daten und das Sentiment. Bis zu den Griechenlandwahlen Ende Jänner sehe ich allerdings wenig Hoffnung auf der Oberseite. Ich könnte mir dann sogar eine kräftige Erholung vorstellen, bei der dann das Sentiment dreht. Das wäre dann der ideale Einstieg für mich zB mit einer LEAPs Option auf den FXE.

Update 21.1.2015: Der Call wird vor der morgigen EZB Konferenz geschlossen mit 180USD Gewinn. Ein zwischenzeitlich verkaufter 1.27er call ist ebenso im Gewinn, allerdings war ich kurzzeitig mit 2 Positionen etwas überhebelt. Der CHF/EUR Monstermove hat mich nachdenklich gemacht und mahnt zur Vorsicht. Deswegen werde ich aus dem übrig gebliebenen short call einen bear Call Spread machen. Die Vola wird morgen sicher zurückgehen, aber sollte Draghi zurückrudern kann es durchaus scharf nach oben gehen. Außerdem ist das Sentiment schon stark bearish also bleibe ich für morgen vorbereitet und vorsichtig. Calls können immer noch verkauft werden wobei ich meine short calls gut erwischt habe.

Eben kam der Fill, der Spread ist eben im Plus, im Idealfall passiert morgen nicht viel und der long call kann wieder mit kleinem Verlust verkauft werden. Springt der Euro nach oben, bringt mich nun eine Bewegung auch von mehreren Prozent nicht wirklich unter Druck. Alles über +5% würde allerdings allmählich weh tun und ein schnelles Eingreifen erfordern.

Update 22.01.2015: Draghi hat gesprochen und damit sinkt der Stresspegel deutlich ab. Der 1.30er Call wird eine Spur zu früh geschlossen weil ich ungeduldig war mit ca 90USD Verlust. Die Vola ist trotzdem nicht wirklich schlecht trotz Rückgang und ich bekomme noch einen guten Fill für einen short 1.24er Call. Zur aktuellen Zeit (18.50) ist dieser schon deutlich im Gewinn da der Euro einfach unter Druck bleibt. Dass die EZB morgen alles revidiert halte ich für äußerst unwahrscheinlich ;-)

Update 27.1.2015: Es geht den zweiten Tag eine Spur nach oben wobei die Idee vollkommen intakt bleibt. Da morgen die FED spricht wird allerdings der obere Call zurückgekauft, und es bleibt trotz der kurzfristigen Absicherung vom 21.1 ein Plus von 73 USD. Zwei nackte Calls sind mir zu riskant und ich kann morgen Abend nicht vor dem Bildschrim live die Kursentwicklung verfolgen um notfalls einzugreifen. Ich merke dass ich gerne in beiden Trades bleiben würde einfach aus Gier. In Wahrheit läuft aber nichts davon, die Prämien bleiben weiterhin gut und es bleibt noch genug Zeit um weitere Calls in den kommenden Wochen zu verkaufen bzw zu rollen. Der 1.24er ist heute leicht im Minus da die Vola wieder angezogen ist.

Update 26.2.2015: Der 1.24er wird heute mit 255USD Gewinn geschlossen. Das schöne ist, dass der gesamte Trade mit Rollen unterm Strich über 500USD einbrachte.

GCJ15: Bear Call Spread 1320/1360er ->rollen [close]

Gestern kam noch ein schöner Fill für einen bearishen Spread mit Verfall im März, es gab 350USD dafür. Die Idee ist ansich simpel, nämlich dass der Trend auf Wochensicht hält. Ich sehe hier auch eine Widerstandslinie. Sollte diese allerdings dynamisch gebrochen werden, werde ich wohl rausgehen aus dem Trade, aber letztlich kann ich dass nur in der Situation entscheiden. Unterstützt wird die Idee von guten Optionsprämien, saisonal betrachtet dürfen mich einzelne Spikes nach oben nicht wundern, hier wird es erst Ende Februar wieder deutlich bearish. Wieder einmal kommt mir vor, dass es eine gute Idee ist, harte Limits in die Handelsplattform zu legen. Ich glaube gestern habe ich den bestmöglichen Preis bekommen, war aber bereit gegebenenfalls leer auszugehen. Intraday gelingt es mir auf diese Art oft ganz gut, ein paar Dollar mehr rauszuquetschen.

Nachtrag: Ein interessantes Bild ergibt sich im Linienchart auf Wochensicht. Man erkennt schön einen Trendkanal, welcher die Idee eines bull put Spread unterstützt. Ich werde evtl bei einem schönen Rücksetzer aktiv werden, Bedingung ist natürlich wenigstens ein Kaufsignal auf Tagesbasis.

Update 13.1.2015: Hmm. Es geht leicht nach oben, aber Dank der fallenden Vola ist der Spread nur leicht unter Druck, das short-Delta liegt bei ca. 0,20. Ich habe auch einen put im GLD dagegengesetzt und könnte natürlich rausgehen mit ca 100USD Verlust. Allerdings ist die Idee noch intakt, um mich geschlagen zu geben will ich einen höheren Close im Daily sehen. Ein schöner Rücksetzer wäre geeignet um eine Gegenposition zu eröffnen. Aktuell will ich dies nicht tun wegen der gesunkenen Vola. Rausgehen würde nun bedeuten, Angst zu haben, Geld zu verlieren denn die Position ist noch völlig innerhalb der Toleranz.

Update 14.1.2015: Eine Entscheidung steht an und da ich mich nichtmehr so richtig wohl fühle wird der Spread nach oben und hinten gerollt und zwar 1375/1425er. 180USD Verlust werden akzeptiert, also ca bei der 50% Marke und erneut können 350USD vereinnahmt werden. Nun hat die Position wieder Luft, und gibt es ein Kaufsignal im Weeklychart diese Woche werde ich eingreifen bzw. rausgehen oder eine Gegenposition eröffnen, mal sehen.



Update 15.1.2015: Was soll ich sagen? Es hätte besser laufen können, aber wohl auch schlechter. Gut war, dass ich überhaupt eingegriffen habe. Die Vola steigt heute über 20% an, also hätte wohl eine Gegenposition kaum Wirkung gehabt. Leider liegt der Verlust insgesamt leicht über der angepeilten 2% Marke was mich einwenig stört. Vermutlich kommt die Vola schon morgen zurück, aber ich kann es mir einfach nicht leisten falls es doch anders kommt.

ZMH15: short put Nachbesprechung [closed]

Der Trade wurde hier nicht aufgeführt, aber da es ein wichtiger psychologischer Exit ist ein kurzes Resumee. Und zwar lief der 300er put beinahe 4 Wochen brav dahin bzw der Preis seitwärts. Heute geht es stärker nach unten wobei der put wenig unter Druck ist. Wahrscheinlich würde der Trade auch noch klappen aber der Wochenchart sieht angeschlagen aus und noch ein oder zwei derartige Tage und der Trade wäre sofort am 100% Exit. Eigentlich verlockend, drinnen zu bleiben, aber die Wahrheit ist, dass es sehr dumm wäre von mir, nicht mit einem so kleinen Minus rauszugehen von nur 57USD. Derart kleine Verluste kann ich mir oft leisten, die machen absolut nichts, es sind aber die  -200, - 300 und -400USD usw, die wirklich über meine Performance entscheiden! Früher wäre ich drinnen geblieben, heute gehe ich raus. Aktuell fällt es mir leichter, da einige Trades gut laufen und das neue Jahr stark beginnt. Also insofern stärkt mich eine gute Performance mental und die Loser-Trades schnell zu beenden. So muss ich weitermachen.

A6M15: Short Call [+closed+]

Am letzten des Jahres wird noch ein lange laufender Call im Aussi verkauft. Die Vola ist relativ gut, und sollte es weiter nach oben gehen wird einfach in aller Ruhe ein put dagegen gesetzt. Der 0.88er Call ist sehr weit entfernt, der Trade wird allerdings schon länger laufen sofern die Vola nicht fällt oder gar ansteigt.

Update 3.2.2015: Gute 4 Wochen sind vergangen und der Trade wird bei 20% Restwert geschlossen. Gewinn sind 193USD. Die Position war nie unter Druck und wurde daher auch kaum von mir beachtet.

Jahresbilanz 2014

Nurmehr 2 laue Handelstage, also Zeit um eine erste Bilanz zu ziehen. Die Kapitalkurve könnte natürlich besser aussehen, ich werde das Jahr nicht im Plus beenden können. Die gute Nachricht: Seit Blogbeginn im April ist das Ergebnis dennoch positiv, nämlich rund 6%. Vor allem 2 Dinge lassen sich im kommenden Jahr locker vermeiden welche hauptverantwortlich für den Drawdown waren. 1. Erdgas, 2. Feeder Cattle. Diese beiden Freunde haben mich insgesamt deutlich über 1000USD gekostet, das wird sich im kommenden Jahr nicht wiederholen. Überhaupt will ich auch nurmehr liquide Assets traden, zu meinen erfolgreichsten Märkten gehören schon jetzt Crude Oil und Gold, die am besten funktionierende Strategie war mit Abstand covered Calls Writing. Das Ziel für 2015 bleibt ein Break-Even seit Depotstart 2012. Ein vorsichtiges Rediteziel von 10-15% sollte dazu reichen.

XLF: Covered Call synthetic->rollen [closed]

Gestern wurde noch ein synthetischer Covered Call aufgesetzt. Irgendwie scheint der Markt sich weiter zu stabilisieren und der Trade birgt für mein Konto nur ein kleines Risiko. Anstatt des ETFs wird auf eine LEAP Option ITM zurückgegriffen mit 20er Strike welche um die 500USD kostet. Der ATM Call bringt ca 30USD und hat weniger als 30 Tage Restlaufzeit.

Update 6.1.2015: Ähnliche Lage wie in FB, es wurde auf einen 24.5er ATM Call gerollt, sollte es heute weiter nach Süden gehen, werde ich den Trade wohl beenden.

Update #2 6.1.2015: Es gibt nun keinen Grund mehr, in dem Trade drinnenzubleiben. Der Verlust beträgt 81USD.

FB: Covered Call synthetic-> roll down [closed]

Da einiges für den Trade spricht wird noch vor Weihnachten ein synthetischer Covered Call installiert und zwar sehr vorsichtig ein short 80er ITM mit Verfall am 16.1 und ein long 70er call mit über 170 Tagen RLZ. Die Earnings sind erst Ende Jänner und die Optionen liquide womit ein Exit oder Rollen jederzeit möglich ist. Der Chart gefällt mir auch gut wobei dies nicht entscheidend ist, aber heuer habe ich in ähnlichen Situationen Ausbrüche beobachtet. Der Exit richtet sich in erster Linie nach dem Chart und dem Marktumfeld welches sich allmählich zu beruhigen scheint.

Update 2.1.2015: Es wird heute auf einen 78er ATM short call mit Verall am 23.1 gerollt für den Fall dass es weiter nach Süden geht!

Update 6.1.2015: Gestern wurde nochmals auf einen 76er ITM gerollt bei selber RLZ. Gibt FB weiterhin deutlich nach wird der Trade beendet.

Update #2 6.1.2015: Nun erfolgt der Exit. Irgendwie ist es verlockend, in dem Trade zu bleiben, und gerade darum sollte man rausgehen! Auch hier gibt es keinen Grund abzuwarten, während rundherum die Märkte den Retourgang einlegen und der VIX schon über 20 Punkte notiert. Dank nachrollen entsteht ein überschaubarer Gesamtverlust von 90USD.