Bei der Durchsicht der impliziten Volatilitäten stechen auch nach der FED Konferenz die Bonds heraus. Viele futures beruhigen sich allmählich. Es wird ein IC mit 60 Tagen RLZ eröffnet welcher praktisch deltaneutral ist bei einem Theta von 5. Im Wochenchart erkennt man dass der Trend noch nicht gedreht hat aber gleichzeitig mangelt es an Kraft nach oben. Saisonal werden die Bonds noch bis Oktober unterstützt bevor der Preis zur Schwäche neigt. Irgendwann wird es wohl zu einer Entscheidung kommen wie es übergeordnet weitergeht. Allerdings kann bis dahin noch etwas Zeit vergehen die dann für mich arbeiten sollte. Das Rückkauflimit liegt bei 50% der Prämie.
Update 2.10.2015: Der gesamte Trade wurde gestern bereits beendet mit 115USD Verlust. Auslöser für den Exit war nicht zuletzt ein Webinar mit Jens Rabe, der bei neurtralen Strategien beide Seite separat betrachtet. Im P&L Diagramm sah noch alles bestens aus, aber um ehrlich zu sein, die Idee ging nicht auf. Nach 10 Zehn Tagen ging es beinahe ohne Pause nach oben und die IV wollte auch nicht wirklich abkühlen. Die Indizes tauchen wieder ab und das Risiko steigender Bonds bleibt bestehen. Bei einer längeren Laufzeit hätte man wohl mehr Spielraum gehabt um abzuwarten ob das alte Hoch wirklich klar überboten wird. Bei diesem Trade hätte es für mich nichtmehr Sinn gemacht zu rollen. Wenn die gesamte Position schon so in Schräglage ist, kann die Gegenseite einfach nichtmehr den anderen Verlust ausgleichen was schon klar zu erkennen war anhand der Deltas. Ich warte nun ab wohin die Reise geht und überlege mir nun eher, in kommende Rücksetzer Puts z.B. auf den TLT zu verkaufen. Dass es heute weiter hoch geht ist natürlich "lucky", eine Seitwärtsbewegung ist aber noch immer denkbar.
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