Die aktuelle Erholung wird genutzt um einen Call zu verkaufen mit 103 Tagen RLZ und 300USD Prämie. Die Saisonalität unterstützt die Idee, die IVR beträgt nur 20%, ist aber auf Sicht von 10 Jahren auf einem recht guten Niveau. In Crudeoil hat man einfach nie Stress, da Adjustierungen immer problemlos möglich sind. Ob es nach dem letzten Selloff wieder eine so starke Bewegung nach oben gibt wage ich zu bezweifeln. Jedenfalls zeigt das BBTM auf Wochensicht nach unten was für mich eigentlich eines der wichtigsten Kriterien ist.
Update 18.8.2016: Der Preis kümmert sich nicht um meinen Trade und drängt unaufhaltsam nach oben weshalb ein 39er put dagegen geschrieben wird. Ich bleibe bearish und schreibe daher nur ungern einen put dagegen da ich jederzeit mit Preisschwäche rechne. Aber so ist es halt nunmal im Trading und es geht nun darum sich an die eigenen Regeln zu halten welche in meinem Fall eine Adjustierung bei 50% Verlust besagen. Ich stelle mich mental schon mal drauf ein dass der put vielleicht schon morgen ins Minus rutscht und der gesamte Trade dadurch beendet werden muss. Aber hoffen darf man ja immer..
Update 18.8.2016 #2: Der Call verteuert sich im Tagesverlauf nocheinmal um 100USD da die Vola etwas anspringt und erreicht somit das von mir maximale Verlustlimit von 100%. Die steigende IV führt dazu dass auch der put sich einwenig verteuert. Derartige Situationen bleiben für mich einfach widerlich, aber sie lassen sich nicht immer vermeiden. Ich bin nicht bereit mich in dem Trade zu verrennen und mache die Position komplett zu. Der Verlust beläuft sich auf -338USD.
Trotz der mickrigen IVR wird heute ein short 34put im Rohöl verkauft. Es gibt 190USD bei einem 0.04er Delta und 71 Tagen RLZ. Warum ich das mache? Ganz einfach, weil wir auf Sicht der letzten Jahre noch immer eine ausgezeichnete IV haben und darüberhinaus CL einer meiner erfolgreichsten Märkte ist. Getragen wird die Idee von einer noch positiven Saisonalität, intaktem Trend bzw erwarte ich hier eher eine Seitwärtsphase. Bei guter Gelegenheit schreibe ich gerne einen Call dagegen.
Heute ist Premiere. Es wird erstmals ein VXX 20er Call verkauft mit 52 Tagen RLZ. Ich rate dringend von Volatrades ab bzw hoffe dass niemand meine Ideen ungefiltert nachtradet. Ich war mir auch noch sehr unsicher bei der Auswahl der RLZ, des Deltas und der Prämienhöhe da dieser Trade sich von meinem sonstigen Trading stark unterscheidet. Aber dennoch, was sind die Gründe? Wir hatten ja noch einen ziemlichen Folge-Selloff gestern. Die VIX futures notierten noch in backwardation aber beruhigten sich im Gegensatz zum Markt. Die P/C Ratio ging rauf bis 1.3. 1.4 wäre ideal gewesen, der VVIX wurde auch etwas ruhiger (=Vola der Vola). Dann war da noch ein Extrem bei den yahoo.finance new high/lows. Aber ich hielt mich zurück. Heute konnte ich dann erstmals die berühmte eine Umkehr beobachten in den highs/lows mit teils mehr als 90% highs (habe ich von Jens Rabe abgekupfert). Die Krönung war dann heute noch die Rückkehr der VIX TSK in Contango. Man erkennt hoffentlich, dass dieser Trade sozusagen kein wahlloser Trade um des tradens willen ist! Nochmal Vorsicht: bei allen short Volatrades bei VIX-Produkten hat man kein unerhebliches Risiko im Depot sollte die Vola wieder schlagartig anziehen! Der call hat immerhin ein 30er Delta und bringt 110USD ein. Während ich dies schreibe kommt noch ein Stück Ruhe in den VXX rein, sieht schon mal nicht so schlecht aus..
