CLV16: Short 34 put [+closed+]

Trotz der mickrigen IVR wird heute ein short 34put im Rohöl verkauft. Es gibt 190USD bei einem 0.04er Delta und 71 Tagen RLZ. Warum ich das mache? Ganz einfach, weil wir auf Sicht der letzten Jahre noch immer eine ausgezeichnete IV haben und darüberhinaus CL einer meiner erfolgreichsten Märkte ist. Getragen wird die Idee von einer noch positiven Saisonalität, intaktem Trend bzw erwarte ich hier eher eine Seitwärtsphase. Bei guter Gelegenheit schreibe ich gerne einen Call dagegen.

Update 7.7.2016: Wie das eben oft so ist im (Trading-)Leben! Gestern wurde der put verkauft und heute geht Rohöl auf Tauchstation. Aber noch ist nix verloren und es wird ein 58er Call verkauft und somit ein Strangle erstellt.

Update 27.7.2016: Dafür liebe ich Optionen! Es war einmal eine bullishe Idee und 3 Wochen später befindet sich der Preis über 12% (!) tiefer. Aber das Beste daran ist, dass der Trade heute, also 3 Wochen später, mit immerhin 52 USD Gewinn beendet werden kann. Es lockt zwar, hier drinnen zu bleiben. Allerdings würde ich dann völlig übersehen, dass die eigentliche Idee ja nicht aufgegangen ist und der Strangle eine reine Reparatur war, die in diesem Falle eben einen Gewinn beschert hat.

VXX: Short call [+closed+]

Heute ist Premiere. Es wird erstmals ein VXX 20er Call verkauft mit 52 Tagen RLZ. Ich rate dringend von Volatrades ab bzw hoffe dass niemand meine Ideen ungefiltert nachtradet. Ich war mir auch noch sehr unsicher bei der Auswahl der RLZ, des Deltas und der Prämienhöhe da dieser Trade sich von meinem sonstigen Trading stark unterscheidet. Aber dennoch, was sind die Gründe? Wir hatten ja noch einen ziemlichen Folge-Selloff gestern. Die VIX futures notierten noch in backwardation aber beruhigten sich im Gegensatz zum Markt. Die P/C Ratio ging rauf bis 1.3. 1.4 wäre ideal gewesen, der VVIX wurde auch etwas ruhiger (=Vola der Vola). Dann war da noch ein Extrem bei den yahoo.finance new high/lows. Aber ich hielt mich zurück. Heute konnte ich dann erstmals die berühmte eine Umkehr beobachten in den highs/lows mit teils mehr als 90% highs (habe ich von Jens Rabe abgekupfert). Die Krönung war dann heute noch die Rückkehr der VIX TSK in Contango. Man erkennt hoffentlich, dass dieser Trade sozusagen kein wahlloser Trade um des tradens willen ist! Nochmal Vorsicht: bei allen short Volatrades bei VIX-Produkten hat man kein unerhebliches Risiko im Depot sollte die Vola wieder schlagartig anziehen! Der call hat immerhin ein 30er Delta und bringt 110USD ein. Während ich dies schreibe kommt noch ein Stück Ruhe in den VXX rein, sieht schon mal nicht so schlecht aus..

Update 7.7.2016: Der Call wurde gestern automatisch mit 76USD Gewinn zurückgekauft.

GDX: Covered Call [+closed+]

Das gute Umfeld der Edelmetalle wird genutzt, um einen 28er covered call zu schreiben auf den Goldminen-ETF. Die bisherigen Trades waren zwar nicht die großen Geldverdiener, aber dennoch immer gut kontrollierbar aufgrund des niedrigen Preises. Positiv ist, dass es für den 28er Call mit Verfall am 22.7. noch immer über 80USD gibt. Das gesamte Gewinnpotential beträgt 227USD was sage und schreibe 8,5% Rendite-Chance (maximal) sind auf das eingesetzte Kapital. Solche Gelegenheiten will ich nutzen, außerdem bin ich schon länger auf der Lauer im GDX auf attraktive Einstiegsgelegenheiten.

Update 20.7.2016: Der Preis erreicht allmählich den 28er Strike zwei Tage vor Ende der Option. Da ich kein unnötiges Risiko mehr eingehen möchte, wird der komplette Trade mit 193USD Gewinn beendet.

ZNU16: Short put [+closed+]

Heute wird in den 10-jährigen Notes ein 127.5er short put geschrieben mit Verfall im August. Man weiß zwar nicht was im Falles ein Brexits passiert, andererseits ist das Risiko mit 125USD Prämie überschaubar. Der Einstieg gefällt mir sehr gut, es gibt im Grunde keinen einzigen Punkt der gegen den Trade spricht. Vor allem aus saisonaler Sicht sollte es Rückenwind geben. Ich habe zuerst überlegt zwischen Bonds und Notes, habe mich dann aber vor allem wegen der herausragenden Liquidität für die Notes entschieden. Man hätte hier zwar noch warten können, aber die Frage ist dann, worauf? Ein optimales setup kann ja nicht mehr besser werden..

Update 20.7.2016: Da ich mich nichtmehr so richtig wohl fühle mit der Position wird der Trade einwenig vor dem Gewinnziel mit 58USD Gewinn beendet.

ZCU16: Short 320 put [-closed-]

Heute wird aufgrund der guten IV noch ein short 320er put auf Mais verkauft mit knapp über 70 Tagen Restlaufzeit. Ich bin einwenig skeptisch wegen des extremen Trends und der allmählichen Überhitzung. Anderseits was will man mehr? Trend intakt, hohe Prämien, Rücksetzer, Liquidität optimal, Saisonalität okay. Die Chance hier nicht zu ergreifen wäre aus meiner Sicht nicht richtig. Denn bei so hoher Vola kann man bequem adjustieren. Saisonal könnten die Preise im Juli nachgeben. Die Prämie beträgt 162USD bei einem 0.10er Delta.

Update 21.6.2016: Mais gibt deutlich nach weshalb ein 550er Call dagegen geschrieben wird. Man sieht gut, wie enorm weit der Call entfernt ist.

Update #2 21.6.2016: Noch am selbigen Tage entscheide ich mich, den put weiter nach unten zu rollen. Es gibt für den 340er bei einem 0.09er Delta noch 125USD Prämie, der Rollverlust beträgt -142USD. Ich fühle mich mit dieser Position wesentlich wohler und werde Calls nachsetzen sofern der Abverkauf weitergeht.

Update 23.6.2016: Es scheint einwenig Beruhigung reinzukommen. Jedenfalls wird der Call nach unten gezogen auf einen 520er Strike und schonmal 64USD Gewinn realisiert. Die Position ist nicht komplett neutral da ich jederzeit mit starken Erholungen rechne. Man ist recht beschäftigt mit dem Trade, aber es bleibt für mich sehr entspannt wegen der hohen IV und guten Liquidität.

Update 30.6.2016: Im Mais deutet doch einiges auf einen Tannenbaumchart hin. Der Abverkauf geht weiter und der put wird mit 174USD Verlust geschlossen. Aber ich hatte eben Glück da ich vor dem Abverkauf noch einen 480er call verkaufte der nun schon deutlich im Plus ist. Ich werde die beiden Calls nun laufen lassen, die RLZ ist schon relativ kurz und die Vola scheint immer mehr zurückzukommen. Wie sieht die Bilanz aus? Bisher aufgelaufener Verlust: -252USD // Gesamtprämie der beiden Calls: 293USD! Somit stehen die Chancen garnicht so schlecht dass der Trade mit einem ganz kleinen Minus beendet werden kann. Das wäre insofern erfreulich denn der Abverkauf war ja das ungünstigste was passieren konnte und wenn es dann eben gelingt durch geschicktes Management des Trades so glatt rauszukommen, dann weiß ich dass ich etwas richtig gemacht habe..mal sehen!

Update 5.7.2016: Der 520er call wird heute mit rund 100USD Gewinn zurückgekauft, der 480er call läuft noch weiter.

Update 6.7.2016: Der letzte call wird heute automatisch zurückgekauft. Dadurch kann der Trade trotz des doch ziemlich krassen Abverkaufs auf einen Verlust von nurmehr -24USD reduziert werden!

ZWU16: Short put [-closed-]

Heute wird die laufende Korrektur genützt um einen put zu verkaufen. Die RLZ der Augustoptionen ist relativ kurz mit 38 Tagen, aber es gibt noch gute 100USD für ein 0.10er Delta. Die Idee wird unterstützt von einem saisonalen Tiefpunkt. Natürlich wird in den nächsten Verfall gerollt wenn notwendig. Pluspunkte sind der intakte Aufwärtstrend und auch dass es keine Überhitzungstendenzen gibt.

Mit freundlicher Genehmigung von mrci.com

Update 21.6.2016: Weizen kratzt heute an der 100% Marke. Es erfolgt ein erster und letzter Adjustierungsversuch anhand einen 540/440er Strangles. Vorerst werden rund 100USD Rollverlust realisiert. Aufgrund der kurzen RLZ dürfte die Position relativ rasch unter Druck geraten sofern es zu heftigeren Bewegungen kommt..schauen wir mal!

Update 24.6.2016: Die Idee ist nichtmehr intakt und ich bin nicht bereit eine weitere Adjustierung durchzuführen. Der Gesamverlust beträgt -157USD.

ZMQ16: Short put -> roll back -> r down+Strangle-> sell 320er put -> sell put 340 ->form Strangle-> close put ->Strangle-> sell 500er call->sell bear Call Spread->close alle, BCS behalten

Am Freitag wurde noch ein 320er put mit 56 Tagen Restlaufzeit verkauft. Es gibt viele Pluspunkte, lediglich die Überhitzung mahnt zur Vorsicht und man darf sich einfach über heftige Korrekturen nicht wundern. Die IV ist weiter explodiert und auch saisonal betrachtet sollte es noch ein wenig Rückenwind geben. Was ich gelernt habe ist, dass man bei so hoher Vola einerseits schon dabei sein sollte auf der short Vola Seite aber gleichzeitig muss man die innere Ruhe bewahren und wenigstens so wie hier kleine Rücksetzer abwarten. Die Prämie beträgt 165USD und sollte es holprig werden kann man hier ja wirklich sehr schön adjustieren dank der hohen Prämien. 

Update 16.6.2016: Die letzten 25 zu verdienenden Dollars werden liegen gelassen und dafür wird am selben Strike in den nächsten Monat gerollt. Dafür gibt es 125USD bei einem 0.05er Delta und einer RLZ von rund 70 Tagen.

Update 24.6.2016: Der put kommt am Brexit-Day deutlich unter Druck. Die Position wird in einen Strangle umgewandelt und fühlt sich wieder angenehm an. Der Rollverlust beträgt -135USD, die neue Gesamtprämie beträgt rund 300USD in einem weiteherhin hohen Volaumfeld. Die Getreide sind heute alle etwas unter Druck am Brexit-Tag.

Update 28.6.2016: Heute entscheide ich mich für folgendes Vorgehen: Da die Position noch immer recht überschaubar ist, wird einfach wieder ein 320er put verkauft, aber diesmal zusätzlich. Dies ist möglich da meine Limits hinsichtlich Risikomanagement nicht überschritten werden, als keine Seite die 2% Risiko übersteigt. Zusätzlich gibt es noch immer unglaublich hohe Prämien. Zusammen addiert heben sich die beiden short Deltas und das long Delta beinahe auf was die Position wieder neutral macht. Es bleibt eine wohlfühl-Position und die Chancen stehen gut für mich. Wird das letzte Hoch allerdings dynamisch gerissen werde ich mir das weitere Vorgehen gut überlegen. Die gesamte Prämie beträgt nun rund 440USD für die Kombo. Man sieht, es kann ab nun nurmehr gerollt, und kein zusätzliches Risiko hinzugefügt werden. Bis zum USDA Report sind noh ca. 2 Wochen Zeit und die RLZ ist nun nichtmehr wirklich lange mit unter 60 Tagen.

Update 30.6.2016: Sojamehl bleibt lästig. Der Preis schiebt heute wieder kräftig an und bringt den call spürbar unter Druck. Es wird noch ein dritter, und zwar 340er put dagegen geschrieben. Diese 3:1 Kombination ist nun tatsächlich fast deltaneutral. Nach unten besteht jetzt nurmehr wenig Luft da die puts in Summe sehr nahe bei meiner 2% Marke sind (Risikogröße). Dazu kommt dass ich noch einen Trade im Soja laufen habe der sich ja sehr ähnlich bewegt. Das ganze ist aber für mich gut tragbar da die gesamte Ausrichtung der Trades relativ neutral ist, das relevanteste Risiko besteht nun darin das die IV nochmal stark zulegt (was ich für relatv unwahrscheinlich ansehe).

Update 5.7.2016: Der Trade hat es in sich! Die Position wir nun einwenig umgebaut. Und zwar wird der 340er put schon wieder rausgeworfen da dieser sich heute deutlich verteuert (rund 145USD Verlust). Der 300er kann aber noch mit Gewinn geschlossen werden und der 510er ebenso (rund 100USD Gewinn). Nun wird aber ein 480er Call dagegen gesetzt und auf der Unterseite läuft ja noch der 320er put. Übrig bleibt also ein Strangle der beinahe deltaneutral ist. Rechnet man den Trade durch, bleibt noch immer ein Gewinnpotenzial von über 100USD übrig. (Ich habe dazu heute ein kurzes Video auf meinen YT Channel erstellt).

Update 7.7.2016: Gestern Achterbahnfahrt und heute geht es wieder steil nach Süden. Auch hier riecht es nun nach Trendumkehr. Jedenfalls muss der put so oder so zugemacht werden mit 140USD Verlust, der Call wird laufen gelassen. Die Vola steigt heute wieder an, aber dennoch bin ich nichtmehr bereit puts zu verkaufen sondern möchte nun in absehbarer Zeit den kompletten Trade beenden.

Update 13.7.2016: Langsam aber sicher wird es grotesk. Zumindest was die IV anbelangt. Der Call ist natürlich wieder schnell im Minus, die Idee, den Strangle wieder zu zerstückeln wird als mit voller Wucht bestraft. Da der Call ausnahmsweise nicht sofort bei 100% Minus steht erweitere ich nochmal zähneknirschend zum Strangle und zwar auf die astronomischen Strikes 320/530 (!) bei selber Laufzeit. Langsam kann ich zwar nichtmehr glauben dass die IV noch jemals runterkommt aber was spielt das schon für eine Rolle. Theoretisch könnte ich sogar noch nach hinten rollen wenn mir danach ist. Der Rollverlust beträgt 135USD, der Trade liegt nun -350 USD hinten. Tatsächlich gibt es für diesen aktuellen Strangle fast 300USD Prämie trotz der verdammt kurzen RLZ von nur 44 Tagen und bei jeweils einen 0.05er Delta! Keine Ahnung was hier gespielt wird, vielleicht erwarten die Marktteilnehmer eine Jahrhundert-Dürre, Krieg oder sonst irgendwas wovon ich nichts weiß? 

15.7.2016: Es bleibt eine Achterbahnfahrt. Die Position ist nun nach nur 1 Tag so delta-assymmetrisch dass ein 500er Call zum Ausgleich geschrieben wird. Wie aberwitzig die Strikes entfernt sind sieht man im adjustierten Kontrakt. 

19.7.2016: Heute geht es nach Süden und der 320er nähert sich der 100% Marke. Ich will aber nicht voreilig handeln und setze diesmal keine nackte option, sondern zusätzlich eienen 440/470er Bear Call Spread dagegen. Ich habe es zuletzt bitterst bereut in den Vola-Eskapaden nackte Optionen in den Beans verkauft zu haben. Jedenfalls scheint einwenig Ruhe reinzukommen und der Zeitwertverfall wird nun immer heftiger. Bei 100% Verlust des puts werde ich den Trade evtl komplett beenden.

21.7.2016: Mit Verspätung- bereits vor wenigen Tagen habe ich alles zugemacht und den BCS noch behalten (85USD Prämie). Ich werde dann die obige Tabelle aktualisieren, Gewinnertrade wird es natürlich keiner mehr werden.

GCQ16: Bull put Spread [-closed-]

Heute wird ein 1170/1150er Spread verkauft für 170USD. Der kleine Rücksetzer reicht mir aus und das Setup ist okay, wennauch nicht perfekt. Die Saisonalität wird im Juni negativ, dafür zeigt der Trend eindeutig nach oben und die IVR beträgt über 50%. Ich kann mir eher einen weiteren Anstieg nach der aktuellen Seitwärtsphase vorstellen als eine plötzliche Trendwende. Das FOMC Protokoll das um 20Uhr rauskommt habe ich um ehrlich zu sein übersehen, Asche über mein Haupt. Mal sehen ob Gold außergewöhnlich stark reagiert, jedenfalls hat die Position ordentlich Puffer und der Spread in der TWS war mit nur 30USD wirklich sehr gut. Ich bin nicht sonderlich nervös, letztendlich ist es nur eine Position von vielen, und die gilt es im Bedarfsfalle einfach geschickt zu managen.

Update 19.5.2016: Der Einstieg gestern erfolgte wie gesagt etwas holprig. Heute bleibt Gold schwach, weshalb ein 1400/1420er Call Spread eröffnet, und damit ein Iron Condor erstellt wird. Das Delta der Optionen wird bei mir in der TWS aktuell nicht korrekt dargestellt, was aber nicht so schlimm ist. Denn sollte Gold weiter schwächeln, werde ich dann die Unterseite nach unten rollen und ggfs die Oberseite nach unten ziehen. Aktuell fühle ich mich mit dem IC sehr wohl.

Update 24.5.2016: Gold bleibt schwach und es war gut, rasch einen Spread auf der Oberseite zu verkaufen. Heute erreicht die Unterseite die 100% Marke. Da für mich die Idee noch intakt bleibt (Wochenchart) wird der Iron Condor nach unten gerollt auf 1140/1120. Und da mein Konto risikotechnisch es problemlos hergibt, wird der 1400/1420 behalten und zusätzlich ein 1350/1375er Spread auf der Oberseite geschrieben. Der Rollverlust der Unterseite beläuft sich auf -188USD.

Update 8.6.2016: Der "neue" IC geht heute break-even, also auf ca. 0 USD. Da die IV anzieht und für mich die Idee einer Seitwärtsrange intakt bleibt, und die Saisonalität eher negativ ist, bin ich bereit trotz der schlechteren Spreads in den nächsten Monat zu rollen mit lediglich 24USD Rollverlust. Der 1400/1425er ist noch leicht im Plus, hat ein kleines Delta bei sehr kurzer RLZ weshalb ich ihn belasse und ggfs ebenfalls adjustiere. In Wahrheit sind es 2 Trades, ich werde ein paar Gedanken in einem Video dazu mitteilen.

Update 14.6.2016: Gestern wird noch eine neue Gegenposition zum 1400/1420er Spread eröffnet mit derselben Restlaufzeit (August Optionen) und zwar ein 1190/1175 Bull put Spread. Meine Überlegung ist im Prinzip eine Deltaneutralität. Ich bin nämlich unter dem Strich noch immer etwas bullish, der Wochentrend ist auch intakt. Somit muss man festhalten dass aus dem Trade zwei IronCondors wurden, was grundsätzlich nicht schön ist, wobei die leitende Emotion am ehesten Selbstüberschätzung und Gier war. Allerdings ist es nun ein Vorteil dass die Ausgangsposition klein war, da auch nun beide IronCondors insgesamt nur knapp über meiner präferierten 2% Marke liegen hinsichtlich der Trade-Größe. Man darf auch nicht vergessen dass es nach dem Zinsentscheid der FED volatil werden kann und eine neuerliche Adjustierung nötig sein könnte, vor allem was den kürze laufenden Ircon Condor betrifft.

Update 16.6.2016: Gold macht heute ein neues Hoch weshalb ich mich mit dem länger laufenden IC nichtmehr wohl fühle. Dieser wird mit 96 USD Verlust zugemacht und die nurmehr kurz laufende IC behalten.

Update 24.6.2016: Was für ein Tag! Wir haben den Brexit und Gold explodiert nach oben. Wurde das Depot geschrottet? Von wegen! Obwohl der Preis gefährlich nahe an die 1400er Marke lief, bleib der Trade völlig entspannt. Der Condor wird insgesamt mit nur -35USD Verlust zugemacht, der komplette Verlust beträgt allerdings schon -344USD. Man kann nicht von Pech sprechen, sondern von einem eher bescheidenem Management meinerseits. Dennoch bleibt der Verlust sehr überschaubar.

ZSQ16 (Sojabohnen): short 900er put [+closed+]

Am Freitag vor dem Wochenende wurde noch ein 900er put mit 70 Tagen Restlaufzeit verkauft und einer Prämie von 143USD. Der Rücksetzer ist für mich okay und die Saisonalität zeigt auch eher nach oben. Aber es gibt auch einen Makel und zwar ist der Wochentrend wirklich stark überhitzt. Ich rechne daher mit heftigen Korrekturen die ein zügiges Adjustieren erfordern würden. Insgesamt fühle ich mich aber wohl mit dem Trade und habe überhaupt keine Angst oder Unbehagen. Ich denke mir vor allem, dass sonst viele Parameter erfüllt sind und ich diese Chance ergreifen will. Gier spielt natürlich auch immer eine Rolle, ich habe nämlich noch eine zweite Position im Depot welche allerdings im Gewinn liegt und beide Positionen zusammen noch immer ein deutliches Stück unter meiner Risikogrenze liegen. Aus psychologischer Sicht finde ich es auch relevant, dass ich letzten Wochen in meinem Depot relativ "langweilig" waren, ich hatte aber kaum Schwierigkeiten bewusst "nichts" zu tun und zu warten bis sich wieder was ergibt.

Update 7.6.2016: Soja bleibt sehr stark und der put wird nach 25 Tagen mit rund 107USD Gewinn zurückgekauft.

NGN16: Short 1.75er put [+closed+]

Heute wird aufgrund des frischen Wochen-Kaufsignals ein put verkauft mit einer Prämie von 160USD, einem 0.08er Delta und 56 Tagen Restlaufzeit. Der Strike kann wegen der großen Entfernung zum aktuellen Abstand im Screenshot nicht angezeigt werden. Ich bin neugierig ob der Trend anhält und fühle mich recht zuversichtlich mit der Position, die IVR ist auf über 40%.

Update 1.6.2016: Der short put wurde gestern automatisch zurückgekauft mit einem Gewinn von 126USD. Ein schönes Beispiel wie man auch bei fallenden Preisen mit Optionen Geld verdienen kann.