ADI: Short Strangle Earningstrade 65/52.5 [0]

Ein Kanditat bietet sich heute an für einen Earnigstrade, es gibt durch die sehr hohe IV gute Prämien aber man muss von daher mit einer heftigen Bewegung rechnen. Aber dennoch, die Chance auf einen Gewinn ist sehr hoch, die Spreads sind auch in Ordnung. Ich werde frühestens um 20Uhr reingehen.

Update 19.8.: Der Trade wurde nicht eröffnet, da die Mindestpreis von 40cent nicht gefillt wurde! Schade, es wäre offenbar ein Gewinner geworden wenn man den nachbörslichen Kurs ansieht.

Datenanalyse: Strategie-Perfomer und -Loser, Haltedauer etc.

Wozu führt man ein Tradingtagebuch? Na klar, um das ganze Datenkonvolut von Zeit zu Zeit aufzubereiten und zu analysieren! Und voilà- auf einen Blick sehe ich dass bestimmte Strategien kein Geld verdienen, allen voran bear Call Spreads! Lustigerweise laufen short calls sehr gut, auch die Earning-Trades sind positiv, die covered Calls inkl. synsthetische Positionen sowie bull put Spreads. Auch eine Auswertung nach der Haltedauer präsentiert sich als hochspannend wennauch logisch: die gröbsten Verluste entstehen bei mir vor allem in der ersten und teilweise auch zweiten Woche, danach wird es sehr gemächlich (x-Achse: Haltedauer, y-Achse: Gewinn bzw. Verlust). Vielleicht kann ich diese Information für mein Trading irgendwie verwerten.. jedenfalls sollte ich bear call Spreads nichtmehr traden so wie es aussieht!

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Und weil es gerade so lustig ist wird noch der Profit/Loss nach Wochentagentries ausgewertet! Die Auswertung besagt, ich sollte vor allem Mittwoch Trades eröffnen.

Aber wie sieht es bei den short Calls aus? Diese gehören ja nach den covered Calls zu den aktuell profitablesten Trades die ich mache... Aha, hier verschiebt sich das Bild Richtung Wochenende. Also, short calls können offenbar zB auch noch am Freitgag eröffnet werden:

PS.: Man muss natürlich sehr genau hinsehen. Die short Calls sind nur scheinbar so gut, weil CL überproportional gut gelaufen ist mit short calls! Und wenn ich den Ausrutscher im Feeder Cattle rausnehme, schneiden die short puts besser ab, so wie man es erwarten würde!

Die Kunst des Nicht-Tradens

Heute war so ein Tag... endlich mal wieder viel Zeit um Tradinggelegenheiten zu suchen, genug Margin frei im Konto, eigentlich alles paletti. Nach geduldigem Abgrasen kam ich dann zum Entschluss, keinen Trade zu machen da ich einfach nichts passendes finden konnte. Gerade in letzter Zeit dachte ich mir "hättest du weniger Trades eröffnet wäre das Ergebnis ziemlich wahrscheinlich besser". Gerade in Phasen wo das Depot leicht runtergeht neige ich zur Ungeduld und möchte es schnell wieder rauftraden was die Sache dann oft verschlechtert. Aber heute hat es geklappt, einige Trades laufen dahin und das Theta nagt an den Optionen, die Loser wurden ausgemistet in den letzten Tagen. Dazu kommt, dass der Freitag statistisch die schlechteste Performance liefert bei mir. Kurzum, heute war eigentlich ein erfolgreicher Tag, es ist mir gelungen nichts zu tun ;-)

FXI: Cash secured 38er put ->short 42er Call-> Straddle-> Roll ITM36er-> short call [-closed-]

Der heutige Tag erscheint mir attraktiv für einen cash secured put. Ich persönlich mag Situationen in denen der Monatschart massiv überverkauft, und gleichzeitig das Kaufsignal noch vollkommen intakt ist. Vermutlich befindet sich der Preis auch auf der Höhe eines wichtigen Fibonacci-Retracements was für meine Überlegungen aber nicht wichtig ist. Was ist der Plan? Zunächst mal bleibe ich bullish auf den FXI solange der Monatschart nicht zweimal in Folge unterhalb des Bollingerbandes schließt. Der Break-Even liegt dank Prämie von 61cent über 8% vom aktuellen Preis entfernt. Aber okay, was weiß man schon? Ich bin bereit, mich bei 38USD andienen zu lassen und würde dann beginnen, Calls dagegenzuschreiben, aber nur bis zu dem Punkt an dem die Idee nichtmehr intakt ist. Der Trade bleibt auch mit meinem bescheidenen Konto gut überschaubar hinsichtlich Risikomanagement. Der put verfällt am 18.9 und hat damit 38 Tage Zeit um einen inneren Wert zu generieren. 

Update 20.8.2015: Da der put bald im Geld sein wird, wurde gestern schonmal ein 42er Call geschrieben.

Update 20.8.2015: Ich bin draufgekommen, dass ein otm call wenig Sinn macht. Ich würde auch beim covered call writing nur im Superbullenmarkt einen so weit entfernten call verkaufen. Daher wird der Call auf atm gerollt und es entsteht ein Straddle. Das ist garnicht so schlecht da heute die IV nochmal deutlich ansteigt. Der put wird nun zwar weiter Geld kosten, aber sofern ich in dem Trade bleiben will könnte ich übergehen und ITM calls verkaufen, mal sehen ob die Panik weiter anhält.

Update 21.8.2015: Ich habe mich entschieden den short call auf ITM zu rollen. Somit ist der Gesamttrade nicht sehr tief im Minus und aktuell wieder deltaneutral. Somit kann ich mir die Situation weiterhin in Ruhe ansehen ohne dass es ungemütlich wird. So eine "verdrehte" Position hatte ich noch nie, aber wenn man es versteht ist es kein Problem. Im Prinzip behandle ich den short 38er put schon jetzt wie long FXI, ganz einfach.

Update 24.8.2015: Die explodierende IV macht dem Trade einen Strich durch die Rechnung. Dank Risikomanagement ist der Verlust im Rahmen, der put wird mit 368USD Verlust geschlossen. Der Call liegt leicht vorne, aufgrund der astronomischen IV bin ich bereit diesen offen zu lassen. Denn ich gehe davon aus dass eine Erholung mit einem erkennbaren Rückgang der IV verbunden ist.

Update 5.9.2015: The Trend is your friend. Trotz weiterhin verdammt hoher Prämien kommt für den ursprünglichen ITM 36er call der nun OTM ist, die automatische Rückkauforder. Dadurch kann der Verlust stark reduziert werden und zwar auf insgesamt 195USD.

LVS: Short 50er put ->Strangle->roll down [-closed-]

Beim Durchforsten fiel mir LVS ins Auge. Fast 50USD Prämie bei 39 Tagen RLZ und eine IVR über 40%. Okay, das Umfeld ist so lala, und man sollte auf der Hut sein. Der Trade ergänzt sich gut mit dem put Diagonal von heute, PT sind 50% der Prämie.

Update 11.8.2015: LVS geht heute mit dem Markt nach Süden weshalb der Trade zum short Strangle erweitert wird, und zwar -60er call/ -50er put. Das Ziel liegt nun bei 50% der Gesamtprämie.

Update 12.8.2015: Der put geht 200% ins Minus bei steigender IV, also wird auf einen 45er runtergerollt bei gleicher RLZ, der Strangle ist aktuell ziemlich deltaneutral. Geht das Ganze auf bleibt ein kleinerer Verlust, wenn nicht dürfte der breite Markt richtig brutal einbrechen.

Update 18.8.2015: Der Strangle wird bei 50% zurückgekauft und der Gesamttrade mit 66USD Verlust beendet werden anstatt der ursprünglichen 100USD.

SPY: put Diagonal -209p0409/+212p1809 [+closed+]

Der heutige Tag bietet sich für ein oder zwei put Diagonals an, vor allem der VIX ist wieder mal superniedrig. Der Trade geht auf wenn es weiter seitwärts geht und profitiert insbesondere bei Rücksetzern nach unten. Ich lege mein Ziel mental fest bei 200USD und möchte bei rund 100USD Verlust rausgehen. Der Trade ergänzt sich sehr gut mit short puts auf diverse Aktien da die beiden Strategien konträr sind. Das Theta ist überschaubar allerdings ist die Position sehr vegasensitiv, ein kleiner Selloff zwischendurch sollte den Trade anschieben.

Update 20.8.2015: Der Trade ist super gelaufen, der Markt fällt weiter und die Vola zieht an, also genau das, wovon die Position am meisten profitiert. Heute erfolgt automatisch der Rückkauf mit ca. 90USD Gewinn pro Position.

A6Z15: Short 80er Call [+closed+]

Meiner Ansicht nach eine ideale Gelegenheit um in den Rücksetzer einen Call zu verkaufen mit 122 Tagen RLZ und 0.10er Delta. Es gibt über 200USD Prämie, die IV ist noch immer auf einem sehr guten Niveau. Die Position kann man ganz bequem managen auch wenn der Preis weiter ansteigen sollte da bin ich mir sehr sicher. Zins-Shocks sind nicht zu erwarten, da heute bereits Notenbankkonferenz war. Abgesehen davon braucht die einzelne Position nicht sehr viel Margin und wird die nächsten Wochen vermutlich dahinschmelzen. Ich bin zufrieden mit mir weil ich schon seit letzter Woche geduldig auf einen schönen Rücksetzer gewartet habe der nun tatsächlich kam.

Update 2.9.2015: Der Trade war sehr günstig getimed vom Einstieg her und kann heute mit 175USD Gewinn glattgestellt werden.

FSLR: Short Strangle Earnings 38/52er -> roll call -> CC-> roll down 48er [-closed-]

Heute nach Börsenschluss kommen die Zahlen, es gibt über 40USD Prämie.

Update 5.8.2015: Der Preis springt heute bis zum Strike heran und nach vielen Gewinnern in der Vergangenheit muss nun eingegriffen werden. Als Adjustierung wird der Call nach hinten gerollt mit Verfall 4. September. Hiermit wird eine Adjustierung umgesetzt die ich im Rahmen einer Webinarfortbildung vermittelt bekam. Und tatsächlich stimmt es- zum aktuellen Zeitpunkt, also ca. 30 Minuten nach Eröffnung sind die ATM Calls teurer als die ATM Puts, man kassiert viel Prämie trotz Volacrash, in meinem Falle 2.30USD. Der put wird mit 1cent zurückgekauft und der gesamte Trade liegt aktuell 60USD hinten. Ich bin überhaupt nicht gestresst, ganz im Gegenteil ich bin extrem neugierig ob der Trade noch ins Trockene gebracht werden kann da diese Situation für mich eine sehr wichtige Lernerfahrung darstellt.

Update 10.8.2015: Der Trade wird interessant.. Der Preis tendiert nach oben, die Aktie zeigt nicht wirklich Schwäche. Somit wird die Position auf einen covered Call erweitert, das Risiko liegt nun in der Aktie. durch den short Call ist die Position ca 5% nach unten abgesichert, für noch tiefere Kurse liegt ein Notfall-Stop weit unten da man ja theoretisch wieder runterrollen könnte. Das beste wären nun ein paar Aufwärtstage, man wird sehen!

Update 12.8.2015: Was soll man sagen? Pech ist es nicht eindeutig, denn was ist dabei wenn es mal einige Prozente runtergeht. Ich kann auch jetzt nicht sagen dass es dumm war die Aktie ins Depot zu holen, aber vielleicht sind covered calls einfach zu dick für kleine Konten bzw immer hart am Limit kommt mir vor. Jedenfalls bricht der Wert weiter ein und vom Chart her sehe ich keinen besondern Stress, der Call hat auch einiges wett gemacht. Aber alles in allem war es ein Fehler, die ursprünglichen 60USD Verlust nicht einfach stehen zu lassen, okay. Da ich definitiv nicht wirklich bearish für die FSLR bin wird ein letztes mal auf einen deep ITM 48er Call gerollt. Jetzt kann es nocheinmal übel nach unten gehen und der short Call wird Schutz bieten, aber klar, es geht nun um die Verringerung des Gesamtverlustes in einem sehr angespannten Marktumfeld was nicht einfach werden wird.

Update 19.8.2015: Der Gesamttrade wird mit ca. 300USD Verlust beendet was natürlich unschön ist da der Verlust aus einer Adjustierung resultiert. Aber ich will 2 Dinge daraus lernen: 1. war es bestimmt die Angst die mich wieder mal geleitet hat und zwar, die Angst mit dem short call evtl Geld zu verlieren! 2. Covered Calls sind einfach aggressiv für kleine Konten vor allem in einem eher bearishem Umfeld. Die Aktie hat in Wahrheit nicht viel gemacht, aber mit einem kleinen Konto hat man sofort hohe Depotschwankungen drinnen, vor allem wenn dann noch eine Brise Pech dazu kommt und der Call sich hinsichtlich der IV verteuert. Das Positive an der Sache ist, dass ich wieder mal was gelernt habe und mit Risikolimit von 2% nicht überschritten habe (und das, obwohl die Aktie an die 7% abgegeben hat!). Ich denke ich würde in Zukunft evtl gleich handeln, allerdings will ich dann in so einer Situation ein freundlicheres Marktumfeld vorfinden.

TLT: Short 115er put [+closed+]

Vor dem Wochenende wurden noch Positionen im TLT eröffnet (Anzahl entsprechend Money- und Risikomanagement), man erkennt sehr schön dass der Preis im Wochenchart zweimal über dem oberen Bollingerband geschlossen hat. Die Septemberoptionen brachten noch über 50USD ein bei einer RLZ von 49 Tagen. Entsprechend der Statistik liegt das Optimum bei 45 Tagen für short puts, also nur knapp darunter. Das Management der Position erfolgt etwas anders, nämlich darf sich die Prämie hier verdreifachen als mentaler Stop. Der Trade ergänzt sich bei mir sehr gut mit im Gewinn liegenden short Calls die nurmehr ein sehr kleines Delta haben. Die IV befindet sich auch in einem akzeptablen Bereich. Und ganz wichtig, ich fühle mich sehr wohl in dem Trade was dazu führt dass ich über die Position garnicht nachdenke. Sowas spricht imo für eine richtige Wahl der Positionsgröße.

Update 8.8.2015: Die Position wird automatisch zurückgekauft mit 23USD Gewinn pro Option. Positiv an dem Trade finde ich die sehr kurze Haltedauer von rund 1 Woche.

Earnings Trades: Mögliche Kandidaten

Sonntag ist ein schöner Tag, um ausgewählte Aktien rauszusuchen die für Earnigs-Trades in Frage kommen könnten, ich persönlich mache das über einen Screener bei finviz und dough, beides kostenlos. Definitiv entschieden wird das dann am Handelsbildschirm, in Abhängigkeit von den Spreads und den Prämien, auch der Chart sollte für meinen Geschmack nicht zu massiv im Abwärtstrend stecken, aber das ist natürlich Geschmacksache. Wichtig für uns ist in erster Linie eine systematische Vorgehensweise. Hat man mal eine fertige Liste, muss man unter der Woche nichtmehr viel Zeit aufwenden für das Aufsetzen der Trades und kann sich noch in Ruhe anderen Strategien widmen. Meine Liste für die kommende Woche ist im Screenshot zu sehen.