GCZ14: 1375/1425 bear call spread [closed]

Heute wurde mein Portfolio um einen BCS im Gold erweitert. Das Setup ist beinahe ideal, alleine die Vola ist eher niedrig. Dennoch kann die Position eine starke Bewegung nach oben gut aushalten wie das P&L Diagramm zeigt. Ich gebe zu, ich bin recht früh in den Markt gegangen, was wohl damit zu tun hat dass ich bei einem so gutem Setup einfach einsteigen wollte nachdem ich schon einige Tage auf der Lauer liege und vorgestern keinen Fill bekam. Die Spreads waren außerdem nicht schlecht. Vor und kurz nach dem Fill war ich leicht aufgeregt, etwa wie vor einer kleinen Prüfung, für die man sich jedoch gut vorbereitet hat. Vielleicht rührt es vom Ehrgeiz her da es in letzter Zeit einfach gut lief. Dennoch- Gold ist ein teuer Markt der sehr volatil werden kann weshalb ich recht großen Respekt habe mit meinem dafür recht kleinen Konto. RLZ ist medium mit 88 Tagen, die Prämie ist gut wie man sieht mit 430USD und damit beinahe punktgenau bei meiner persönlichen maximalen 2% Marke.

 Update 15.09.2014: Position wird mit 326USD Gewinn geschlossen.

Trading for A Living: konkret

Gestern hatte ich ein interessantes Gespräch mit meinem Bruder, in dem es um Rendite-Erwartungen ging. Was hat das aber mit meinem Blog zu tun? Nunja, einer der psychologisch wichtigsten und vermutlich kaum beachteten Punkte ist die die Frage "Warum tradest du"? Klar, Geld verdienen, nichtmehr arbeiten müssen etc. Was das für einen konkret bedeutet ist schon weniger klar. So meinte mein Bruder, 1000,- im Monat sollte Trading schon abwerfen nach wenigstens 4 Jahren. Nungut, denn interessant wird es, wenn man sich ausrechnet wieviel Startkapital bzw Rendite man benötigt. Mein persönliches Renditeziel liegt bei zumindest 20% pro Jahr und ich weiß dass auch mehr möglich ist. Dann soll das Konto sagen wir für ein kleines Einkommen 1500-2000,- pro Monat abwerfen. Und sagen wir, Starkapital sind 20.000,- und monatlich werden 500,- eingezahlt.
Der Zinseszinsrechner spuckt folgende Tabelle aus, die natürlich nur eine sehr grobe Annäherung ist:

Man erkennt, dass sich der "Zins" nach 3-4 Jahren in der gewünschten Größenordnung bewegt. Zugegeben, 20% sind ambitioniert und aus eigener Erfahrung würde ich meinen dass es für einen Anfänger völlig utopisch ist. Alexander Elder schreibt in seinen Büchern, dass "Trading for A Living" in 5-7 Jahren möglich ist. Wir sprechen nicht von "Traden und Millionär werden" wie man oben sieht. Der zeitliche Horizont ist für mich interessant da ich seit guten 2 Jahren ernsthaft trade. Nach spätestens 5-7 Jahren muss ich mich und meine Ergebnisse selbst reevaluieren.

LC: bear call spread [closed] / FB: Synthetischer CC [closed] / TLT: CC [closed]

162/166er bear Call Spread, Dez

Die erste Urlaubsetappe ist um und ich gebe es zu, ich bin schon einwenig geil aufs Traden. Darf ich das zugeben? Ich meine: ja. Denn erst dann wird klar, dass ich aufpassen muss. Keine Trades des Tradens wegen aufsetzen, keine halbherzigen hastigen Trades. Ausserdem will ich mich nicht stressen. Die Woche hat erst begonnen und immer wieder gibt es Gelegenheiten, es muss nicht heute alles passieren am Anfang der Woche. Für ein paar Aktionen hat es aber gereicht: zB wurde ein 120er CC auf den TLT verkauft mit ca 4 Wochen RLZ. Die Idee kam mir bereits im Urlaub, da der Trade sich gut entwickelt und ich bei erreichen der 2% Gewinnmarke gerne rausgehen würde. Da kann so ein call gut helfen.

Synth. CC long Jan 60er, short 78er (4 Wo)

Im Livecattle bietet sich für einen Spread auf der Oberseite ein gutes setup, und auch für CC's ist das Umfeld wieder auf "Gas". Daher habe ich mich für einen synthetischen CC entschieden auf FB. Die strikes sind zahlreich und extrem liquide handelbar, herrlich :-)

short 120er call RLZ 4 Wochen

Update 1.9.2014: Die Livecattle-Position ist etwas unter Druck, nun ist Eingreifen angesagt. Wenn es weiter nach oben geht, werde ich einfach rausgehen, idealerweise um die 50% Verlust der Prämie. Wenn sich nicht so viel bewegt, überlege ich mir noch eine Gegenposition, da die Idee noch so irgendwie intakt ist bzw. keine klare Trendumkehr für mich vorliegt. Hauptargument wäre aber die sinkende Vola. Dachte erst noch, ich werde auf jeden Fall rausgehen, allerdings ist auch hier Angst kein guter Ratgeber. Nämlich Angst, zuviel Geld zu verlieren. Es bleibt etwas Spielraum zum Abwägen, Panik schieben ist nicht wirklich angesagt.

Update 02.09.2014: Die Livecattle Position wird liquidiert mit ca -300USD Verlust nachdem der Preis weiter nach oben schiesst. Der CC auf TLT wird auf ATM gerollt nachdem es nach Süden geht und bringt ca. 100USD Prämie. FB entwickelt sich gut, das Papier ist stabil.

Update 5.9.2014: Der short call qird auf 116er gerollt und der 117er mit 61USD Gewinn geschlossen. Falls es nächste Woche bergab geht werde ich den gesamten Trade beenden da die Idee nichtmehr intakt ist.


Update 8.9.2014: Wie weiter unten erwähnt ist die Idee nun nichtmehr intakt für einen direktionalen Trade auf TLT. Gewinn: 183USD.

Update 15.9.2014: FB wird mit einem 72er ITM call adjustiert und die Position vorerst noch gehalten da nun das Potential klein ist aber viel Absicherung besteht.

Update 22.09.2014: Die Aktie tendiert seitwärts, bleibt aber stabil. Der Short call bietet zwar noch Schutz, hat aber kein Gewinnpotential mehr weshalb in den Oktober gerollt wird auf einen 76er Strike leicht ITM. Das Potential aus der Option ist recht gut mit über 3.5% bezogen auf die Aktie, wenngleich der Jänner long call weiter an Zeitwert verlieren wird.

Update 2.10.2014: FB wird mit Gewinn beendet, siehe Eintrag vom 2.10.2014!

Performance Check-up

Mit der Kapitalkurve seit Blogbeginn bin ich mehr als zufrieden. Auf Jahressicht geht sich ein Plus aus, viel besser ist natürlich die Performance zwischen den roten Kreisen (Start dieses Blogs bis heute). In dieser Spanne konnte ich ein All-time-high erzielen in puncto Rendite, nämlich jenseits der 11%. Ohne den (dummen und absolut selbstverschuldeten) Fleischtrade kämen sogar noch ein paar Prozente dazu. Vielleicht bin ich einfach euphorisch und habe Glück gehabt. Ich sage aber: NEIN. Ich glaube nämlich dass ich mich allmählich zu einem erfolgreichen Trader entwickle. Rückblickend ist mir vor allem eines gut gelungen, nämlich geduldig zu bleiben, und auch öfter mal auf der Seitenlinie gestanden zu sein im Beobachtermodus. Vieles kann noch besser werden, zB ein kleiner und eher direktionaler Trade im Crudeoil, wo ich zu schnell Gewinne mitgenommen habe - wieder mal aus Angst kein Geld zu verdienen. Dabei hat das viel mit der Frage zu tun "akzeptiere ich tatsächlich das Risiko des Trades?". Meine Trefferquote hat sich einwenig verbessert und der durchschnittliche Gewinn pro riskiertem Dollar liegt deutlich über 3$. Für mich eine traumhafte Halbjahresbilanz die mich auch wieder einiges gelehrt hat. Für mich beginnt hier irgendwie eine neue Trading-Ära.

TLT: long call ITM [closed]

Was kann man als Optionstrader tun, wenn eigentlich kaum mehr Zeit bleibt bis zum Urlaub? Nunja.. man kann sich Positionen ins Depot holen die man liegen lassen kann. Wie etwa einen long call. Ich habe mich dazu entschieden, da sich ein schönes setup vorfindet. Eigentlich stimmt fast alles, bis auf die niedrige Volatilität was eine long Position rechtfertigt. Seasonals schauen gut aus, ebenso der Chart. RLZ 148 Tage, Delta 0.71, Prämie 5USD. 

Update 8.09.2014:
Nachdem wie weiter oben beschrieben covered calls verkauft wurden und nun die Idee eines direktionalen Trades nichtmehr so richtig intakt ist, wird der Trade komplett beendet mit 183USD Gewinn.

NFLX: Call Calendar [closed]

Eben fiel mir auf dass die IV auf NFLX nach den Earnings superniedrig ist. Da bietet sich einfach wieder mal ein Calenderspread an mit konservativem Gewinnziel zwischen 100 und 200USD. Hätte gerne 2 Stück aufgesetzt, aber das wird mir dann doch zu heiss, der Kapitalaufwand wäre für mein Konto zu groß. Ich gebe es zu, ich habe einfach Lust zu traden, aber die Gelegenheit ist definitiv nicht schlecht oder etwa überstürzt. Laufzeit wird zwischen 1 und 2 Wochen liegen. Detail am Rande: Wie im Chart zu erkennen liegt die implizite Vola aktuell sogar unter der historischen Vola!

Update 31.07.2014: Der Trade wird heute mit einem kleinen Plus von 26USD beendet. Ich hätte noch zusehen können, aber am heutigen Paniktag (Argentinien) kann es schon sein dass der Markt übertreibt und die Aktie nach unten kollabiert und damit der Trade ins Minus läuft. Die Zielprämie war von vornherein nicht hoch angesetzt und eine Adjustierung auch nicht geplant. Für mich ist es kein schlechter Trade, denn die Position war ja auch nur 1 Woche offen! 

IWM: Trade was du siehst / long put ITM [closed]

Noch vor dem Urlaub mal ein anderer Trade, es wird ein kurz laufender ITM  put gekauft (17 Tage RLZ!). Das Umfeld und setup passt einfach, Ziel wären ca. 400USD schneller Gewinn, der Trade wird bei 200USD Verlust beendet. Die implizite Vola springt in letzter Zeit immer wieder nach oben, heute ging sie wieder runter an einem Aufwärtstag- eine gute Gelegenheit um long put zu gehen.

Update 1.8.2014: Gestern wollte ich schon die stop-Order verändern um einen guten Gewinn mitzunehmen. Doch dann konnte ich mich besinnen. Denn wenn es eine wichtige Regel gibt, lautet diese, nichtmehr nachträglich stop-loss Marken zu verändern und auch  nicht das Gewinnziel. Und siehe da, heute sehe ich mir das Konto an und stelle fest dass es noch gestern zu einem Fill kam mit 377USD Gewinn! Dies war für mich ein hervorragender Trade und ich habe glaube ich noch nie so klar geplant und direktional getradet! Sowas möchte ich in Zukunft öfter wiederholen denn es tut meinem Konto sehr gut, ich konnte den Großteil des Verlustes im Feeder Cattle aufholen (was nicht die Motivation für diesen Trade war), und dies am Monatsletzen kurz vor dem Urlaub. Damit schlägt die Monatbilanz mit über 10% Plus zubuche was einen Rekord darstellt und für mich schon sensationell ist. Nur einen Bruchteil davon dauerhaft zu schaffen würde locker reichen um vom Traden leben zu können. Es wird...es wird.. :-)

PS.: Eben fällt mir auf, wie lange ich schon den Ninjatrader nichtmehr gestartet habe sondern mich mit barchart.com und der TWS begnüge. Da habe ich nun den Beweis, es ist nicht für die Performance entscheidend, zumindest nicht für meinen Tradingstil!

Live Cattle vs Feeder Cattle: Improvisation [closed]

Was macht man wenn es gegen einen läuft und es für die Optionen keine Kursfeststellungen gibt? Dies passiert heute im Feedercattle und ich wusste leider nicht dass in dem Markt wenig Volumen herrscht, denn meinen 198er short put bekam ich vor wenigen Tagen gut gefilled! Heute geht einfach nichts, erstmalig mache ich die Erfahrung dass heute nichtmal atm Optionen handelbar sind, der future ansich ging außerdem limit down... Nun kam mir eine Idee als Notlösung: Da alle Fleischmärkte stark nach unten gehen wurden nun short calls im Livecattle dagegengeschrieben, besser als nichts! Ich bin etwas nervös, wobei die Option nicht völlig unter Wasser ist und ich noch Handlungsspielraum habe. Ich ziehe noch eine atm put Option im LC in Erwägung.

Update 11.07.2014: Wow, heute kam der Fill. Ich bin so scheissfroh, dass ich aus dem Trade rausgekommen bin, mir fällt ein Stein vom Herzen. Heute Nacht habe ich sogar von Rindern geträumt. Der Verlust beläuft sich mit -457USD knapp über der 2% Marke womit ich gut leben kann auch wenn es weh tut. Mal sehen was der Markt macht bezüglich der Livecattle-Calls. Eines steht fest: Nie wieder Feedercattle Optionen traden, das war mir eine Lehre. Bin auch am Überlegen, meine Tradingaktivitäten runterzufahren, viel Zeit bleibt ja auch nichtmehr vor dem Urlaub im August.

Update 18.7.2014: Habe auf einen Strangle erweitert der gestern nach oben adjustiert wurde mit ca 50 USD Verlust und nun wieder Deltaneutral ist. Der Preis entwickelt sich ganz gut. Sollte die Vola zurückkommen würde ich bald rausgehen da ich nurmehr 3 Wochen zum Urlaub habe.

Update 22.07.2014: Der Trade wurde heute von mir beendet. Ich habe heute sogar noch die Unterseite nach oben gerollt auf einen 140er put. Doch dann habe ich herumüberlegt...und herumüberlegt..hmmm.. Denn da es heute stark nach oben ging unter hohem Volumen riecht es sehr nach Wiederaufnahme des Trends! Klar hätte ich gerne ein paar Dollar wettgemacht nach dem FeederCattle-Trade. Aber so ist es nunmal. Loser ist Loser. Ausserdem ist die RLZ mit 70 Tagen nichtmehr allzu lange und der Trade könnte nun rasch einige hundert Dollars kosten. Daher bin ich komplett raus mit süßen -30USD Verlust dank der Adjustierungen. 

ACT: Iron Condor [closed]

Werde heute wahrscheinlich einen IC aufsetzen. Die IV ist hoch, das CRV sehr gut und der maximale Verlust innerhalb meiner Toleranzgrenze. Im Wochenchart sieht man dass durchaus die Chance auf eine Seitwärtsbewegung besteht, der IC hat relativ viel Spielraum trotz eher kurzer Restlaufzeit.

Update 4.8.2014: Position wird mit 19USD geschlossen. Mehr war trotz idealer Preisentwicklung nicht möglich, die bevorstehenden Earnings haben die Position offenbar zu stark ausgebremst.

ZSX14 Strangle und A6U14 Bull Put Spread [closed]

Heute werden 2 Positionen eröffnet, einmal im Sojabohnen-Novemberkontrakt ein Strangle und zwei Bull put Spreads im Aussidollar-Future. Fühle mich mit beiden Positionen wohl, auch das Timing scheint okay zu sein. Emotional passiert in mir nicht viel, weder besondere Angst noch Gier.

Update 10.07.2014: Die Beans fallen weiter weshalb ich die Oberseite nach unten gerollt habe auf ein 10er Delta. So richtig rausgehen will ich noch nicht aus dem Trade, der put steht bei ca. -200USD. Ich habe irgendwie überhaupt keinen Streß weshalb ich mich einfach an die 100% Regel halten werde und in diesem Fall den gesamten Trade mit einem kleinen Verlust beenden werde. Ein interessanter Gedanke kam mir allerdings heute: Ich hätte den Trade ziemlich sicher nicht aufgesetzt, wenn er nicht im O-Brief vorgestellt worden wäre! Manchmal decken sich ja die Ideen mit meinen, aber nicht so in diesem Fall. Ich bin immer sehr neugierig auf die wöchentlichen Tradingideen, frage mich aber schon ob das meinem Konto mehr schadet als nützt. Der AUD-Trade ist hingegen gut angelaufen.
Update #2:  Der Strangle wird nach der Adjustierung geschlossen, insgesamt ca. 120USD Verlust.

Update #3: Der AUD Spread wird geschlossen mit einen kleinen Plus von ca 30USD. Ich habe leider einen Ausstieg verpasst bzw war ich zu geizig da das Gewinnziel nicht ganz erreicht war. Letztlich habe ich somit wieder 150USD abgegeben. Was lerne ich daraus? Bei kurz laufen Trades sollte ich in Zukunft mein Gewinnziel runterschrauben denke ich, es bleibt nämlich keine Zeit mehr um sinnvoll zu adjustieren wie in der aktuellen Situation.