Altlasten

Nachdem das Depot wieder mal kräftig abgeschmolzen ist, wird es Zeit die Ursachen zu erkunden. Denn offenbar bin ich in einer mindestens einjährigen Phase des Herumdümpelns, wo ich satte Gewinne die innerhalb von Monaten generiert wurden beinahe innerhalb von Tagen wieder hergebe. Ich sehe es mal positiv, da ich mittlerweile die Talfahrt in der Regel beenden kann nachdem ich wieder einen klaren Kopf habe. Früher war es eher ein stetes "bergab". Einer der wichtigsten Punkte sind definitiv mein Übermut der in Gewinnperioden riesig wird ebenso wie eine große Zuversicht. Mehrere Positionen in den Währungen und eine im Gold zu halten bei kleinem Konto mag ja noch akzeptabel sein, aber vor den Fed-Meetings drinnen zu bleiben war einfach nur fahrlässig. Das ging interessanterweise Hand in Hand damit, dass ich den blog vernachlässigt habe. Ich muss mich auch hinsichtlich meiner Entrys besinnen. Ja, in Volaspikes optionen zu verkaufen klappt oft. Aber eben oft auch nicht. Mit einem Tick mehr Geduld zB im Öl oder Euro hätte ich mir schon wieder mal einiges an Geld gespart. Das mit dem Weizen war Pech, aber die Strangles laufen noch, mal sehen. Ich werde so bald wie möglich eine neue Version meines Tradingplans erstellen und für das Entry einen 2er RSI verwenden da dies offenbar Sinn macht und meinem Williams%R sehr ähnelt (s. http://www.amazon.de/Short-Term-Trading-Strategies-That/dp/0981923909). Auch muss ich mir treu bleiben und bei kurzen Laufzeiten nurmehr Spreads traden. 

GCQ15: Bear Call Spread 1300/1350er -> Iron Condor 1050er/1000->Rollen->R down [-closed-]

Heute vor der Fed-Verkündung gibt es für mich gute Gründe einen Spread mit Verfall Ende Juli zu verkaufen. Zunächst wäre da der Wochenchart welcher ebenso wieder Daily einfach nur bearish ist. Das alleine wäre nicht genug um heute reinzuspringen. Allerdings herrscht eine negative Saisonalität bis in den April hinein gepaart mit einer etwas gestiegenen Volatilität. Für mich besteht der Joker darin dass es natürlich heute deutlich nach oben gehen könnte, allerdings besteht dann wieder mal die Chance auf eine fallende Vola. Darüberhinaus entnehme ich den Seasonlas eine fallende Vola für März und April. Diese Chance nicht zu ergreifen wäre Verschwendung. Schönheitsfehler ist lediglich, dass der short Strike etwas weiter weg sein könnte und dass Delta über 0.10 liegt. Laut Optionvue ist es aber immer noch deutich über der 1. Standardabweichung.

Update 19.3.2015: Die Idee ist im Prinzip nicht schlecht angelaufen, da ich eben den Volaspike gut getroffen habe. Und obwohl es heute etwas nach oben geht liegt der Spread nur moderat im Minus. Ob sich hier ein nachhaltiger Aufwärtstrend etablieren kann muss Gold erst zeigen

Update 23.3.2015: Die Idee bleibt intakt, allerdings steigt das Delta an, und so richtig fallen will Gold auch nicht. Da die Position ca. die Hälfte hinten liegt wird zum Iron Condor erweitert, ich werde aus dem Trade aussteigen, sollte es noch scharf nach unten gehen.

Update 1.4.2015: Die Oberseite wird heute nach oben gerollt auf 1350/1400er. Die gesamte Position ist somit wieder Deltaneutral und hat noch Potential ein Gewinner zu werden. Die Chancen stehen eindeutig auf meiner Seite, da nun sämtliche Strikes außerhalb der ersten Standardabweichung liegen.

Update 10,4,2015: Der Trade verhält sich nun idealtypisch. Quasi deltaneutral, die IV sinkt deutlich, aktuelles Theta bei ca. 6USD. Solange keine Bewegung reinkommt halte ich den Trade weiter, Anfang Mai macht es aber dann Sinn rauszugehen im Sinne eines Timestop da die Situation nicht ewig anhalten wird.

Update 26.4.2015: Vor dem Wochenende wird der obere Spread wieder runtergezogen mit ca 150USD Gewinn. Ich fühle mich weiterhin wohl mit dem Trade wobei mir die stark gefallene IV bewusst ist. Ich würde in nächster Zeit Rücksetzer nutzen um den Trade dann komplett zu beenden.

 

Update 27.4.2015: Bereits am nächsten Tage, also heute springt Gold an und bringt klarerweise die Oberseite unter Druck. Der Trade beginnt mich nun zu nerven obwohl er bestimmt noch Chancen hat. Aber ich gehe trotzdem raus, denn was will ich hier noch? Aus einer ursprünglich bearishen Idee unbedingt einen Gewinn rauspressen?! Ich lasse es nun gut sein denn ich habe keine Lust mich nun zu verrennen in dem Trade, der Gesamtverlust beträgt sehr überschaubare 114USD.

B6M15: Short 1.58er Call0615 -> Strangle 1.58/1.38er [+closed+]

Vor dem Wochenende wird noch ein Call im Cable verkauft. Ich habe in den Selloff hineinverkauft und zwar wegen der explodierenden Vola. Das gibt mir viel Zuversicht für den Trade, ist es doch eines der Wichtigsten Dinge überhaupt überteuerte Prämien zu kassieren. Der Wochenhart sieht auch gefährlich bearish aus. Einziger Schönheitsfehler sind die sehr bullishe Saisonalität und die nicht besonders schlechten Positionierungen der Commercials. Von daher ist es vor allein ein Volatrade, der natürlich ganz klar Trendfolgend ist. Das Clusterrisiko ist wieder mal hart am Limit, da ich Trades im EUR und AUD halte. Daher stelle ich mich schonmal mental auf nicht unerhebliche Portfolioschwankungen ein.

Update 25.3.2015: In meinem Frust habe ich vergessen, den 1.38er put im blog einzutragen, welcher bei 50% Minus am 20.3 dagegengeschrieben wurde. Mittlerweile beruhigt sich die Lage und das Depot hat sich auch schon wieder deutlich erholt. Und wenn ich das oben Geschriebene lese kann wich wieder mal niemand anderen zur Verantwortung ziehen als mich selbst! Eines meiner grössten Probleme ist es offenbar, in guten Phasen viel zu ungeduldig zu werden. Das Fed-Meeting hätte ich einfach abwarten können, es hätte mir viel Nerven und Geld erspart. Aber mal sehen, noch ist der Trade nicht entschieden und hat noch hohe Chancen ein Gewinner zu werden.

Update 10.4.2015: Der Trade wird heute mit 160USD Gewinn beendet. Warum eigentlich? Einige Überlegungen sprechen dafür. Die wichtigste davon lautet, wie soll ich sagen.. Es wurde ein Call für etwas über 200USD verkauft. Der Trade lief ins Minus. Und heute kann ich mit 160USD Gewinn rausgehen! Ich werde nicht den Fehler machen und die Position als primären Strangle betrachten. Der put hat auch noch nicht viel an Wert verloren, aber wen wundert es wenn man auf den Chart sieht. Jetzt zu adjustieren wäre völlig unsinnig für mich da ja für mich der Trend auf short steht. Ich behalten den Markt aber im Auge um Rücksetzer zu nutzen, die Prämien sind noch immer sehr gut.

E6M15: Short 1.145er Call [-closed-]

Gestern wurde noch ein 1.145er  Call in den Volaanstieg hinein verkauft und es gab dafür noch fast 340USD bei einem 0.10er Delta. Abgesehen von den CoT Daten spricht kaum etwas gegen den Trade wobei ich mich schon drauf einstelle dass kräftige Pullbacks die Position schnell unter Druck setzen können wegen der schon relativ kurzen RLZ. Ich bin etwas gierig im Sinne einer guten Zuversicht, aber hier gibt es nichts zu bemängeln da ich einfach bei einer schönen Chance zugeschlagen habe.

Update 20.3.2015: Was soll ich sagen? Eines Tages werde ich diese Zeilen lesen und mich zurückerinnern. Ich bin zwar nicht an einem mentalen Tiefpunkt aber auch nicht unbedingt an einem Hoch. Es ist wie es seit ich trade meistens ist, nämlich auch auf Jahressicht mehr oder minder ein Nullsummenspiel da an Tagen wie heute auf einmal derartig viele Positionen unter Druck geraten. Und das, obwohl ich mich sehr ins Zeug gelegt habe, eigentlich habe ich nun das Gefühl, alles gegeben zu haben und nichts kommt heraus dabei. Ja, weniger Märkte traden ist eine Möglichkeit, aber ich weiß einfach nicht, wie ich dann sinnvoll weiterkomme. Das ist einfach extrem frustrierend und laugt mich völlig aus. Gleichzeitig werde ich bestimmt nicht aufgeben, denn ich weiß dass es klappen kann. Ich kann derzeit auch nichtmehr klar sagen ob ich diesen Trade aus Angst beendet habe oder ob es was anderes ist. Jedenfalls sind die Bewegungen in den Währungen für mich mental nichtmehr verkraftbar. Der Strike liegt im Sinne der Standardabweichung viel zu knapp am Preis, natürlich steigt auch das Delta an. Anders die Siuation um Aussi und Cable, weshalb ich aber hier  im EUR keine Gegenposition eröffne sondern mit ca -190USD rausgehe. Ich bin durcheinander und kann momentan auch garnicht sagen wo oder was der Fehler war oder gab es überhaupt einen. Nur eines ist sicher fast nie falsch, nämlich in so einer Situation rauszugehen. Ich habe mich heute für ein Webinar angemeldet wo es um das Traden mit kleinem Konto geht und hoffe nun dass dies mich endgültig einen Schritt weiterbringt.

CLN15: Geplanter Strangle-> 71er/36er [-close-]

Eigentlich ist es verlockend, den nächsten Strangle zu eröffnen, gerade wenn der letzter sehr gut geklappt hat. Für mich gibt es aber Gründe, noch etwas Geduld zu bewahren und mich auf die Lauer zu legen. Denn beim Betrachten der saisonalen Volatilität (ich vermute es handelt sich um die historische Vola) finden sich dennoch Parallelen zur IV der letzten Monate. Somit besteht die Chance, dass es in den nächsten Tagen und Wochen nochmal etwas donnert bzw die IV nochmal anzieht. Das wäre für mich die Gelegenheit um wieder einen Strangle zu eröffnen oder eine nackte Option, je nachdem, was der Markt macht.

Update 10.3.2015: Schon einen Tage später ist es soweit, die IV zieht heute nochmal leicht an. Erst wollte ich aus Angst nur den Call verkaufen, bleibe aber nun dennoch bei der Idee. Klar, jeder Trade kann ein Verlierer werden, aber wie gestern überlegt, sprechen einige Argumente für den Trade, in erster Linie die außerordentliche IV. Verfall der Optionen ist im Juni, womit sich eine RLZ von knapp 100 Tagen ergibt. Die Gefahr, das der Trade von heute auf morgen plötzlich aus dem Ruder läuft ist sehr gering. Der Trend spricht für eine Trendfortsetzung früher oder später wobei auch hier noch immer eine Chance auf fallende IV besteht.

Update 13.3.2015: Da die Idee nichtmehr intakt ist wird der Trade mit ca. 120USD Verlust geschlossen bei leicht anziehender Vola. Das Risiko liegt nun offenbar auf der Unterseite.

AMBA: Covered Call synthetic 50Jan16/66er10Apr ->R->R [+closed+]

Heute wird ein synthetische Position in AMBA installiert. Chart, Marktumfeld, hohe Prämien sowie die zahlreichen und recht liquiden Strikes machen den Trade attraktiv. Den höheren Spread im long Call nehme ich in Kauf, für den ATM Call gibt es sensationelle 5% Zeitwert bezogen auf das underlying. Somit bin ich auch gegen stärkere Rücksetzer gewappnet.

Update 25.3.2015: Es wird zum zweiten mal gerollt, diesmal nach unten auf einen ATM Call mit Verfall am 17.April. Die Idee ist noch vollkommen intakt, das Rollen ist angebracht da ich möglichst vorsichtig agieren möchte.

Update 19.4.2015: Wie schon einmal berichtet, bin ich nichtmehr so überzeugt von den synthetischen covered Calls. Nach all den Adjustierungen kann der Trade mit einem kleinen Plus von 50USD geschlossen werden. Ich finde dies aber eher lächerlich wenn ich denke wie lange ich in dem Trade war bei nicht unerheblichem Risiko und sich die Aktie eigentlich sehr gut entwickelt hat.. Offenbar fressen die Spreads einen erheblichen Anteil des Profits auf.

D6M15: Short Strangle 0.84/0.74er [-closed-]

Einige Überlegungen führen mich dazu, heute einen short Strangle zu eröffnen. Da wäre zunächst ein langjähriger Support im Monatchart, gepaart mit einer positiven bis neutralen Saisonalität und einer Saisonal vorhandenen Chance auf eine fallende IV während die Prämien akzeptabel sind. Steigende CoT Daten deuten auf eine mögliche Unterstützung auf der Kaufseite hin. Zuerst war ich zögerlich da ich lieber in eine Bewegung hinein verkaufe. Allerdings besteht ja auch die Möglichkeit dass der CAD weiterhin dümpelt, was bei der RLZ von 88 Tagen nichtmehr allzuviele Chancen hergeben würde. Daher war ich anfangs leicht nervös was damit zu tun hat dass ich am liebsten noch weniger Risiko eingegangen wäre. Aber ja, der Trade kann ein Loser werden, wer weiß das schon. Aber einige Punkte sprechen eben dafür die Gelegenheit zu nutzen und langfristig arbeitet der Zeitwertverfall bei jeder verkauften Option für mich.

Update 11.3.2015: Der Trade muss leider mit ca 300USD Verlust beendet werden. Das Problem ist einfach offenbar ein starker Volaskew oder ähnliches, sodass der short call auf der Stelle tritt während der short put ins Minus läuft. Schade deswegen, weil die Idee ansich noch intakt wäre. Aber sei's drum, ich habe keine Lust mehr auf Hoffen und Bangen und akzeptieren den überschaubaren Verlust. Ich werde mir den Trade auch noch im Backtrader ansehen, vielleicht finde ich eine Antwort.

Nachtrag 12.3.2015: Ich habe mir den Trade im Backtrader angesehen. Laut Optionvue war die Position schon am Anfang nicht deltaneutral. Dies hätte auf jeden Fall schonmal zw 80 und 100USD erspart. Auch eine Reduktion auf nur je 1 Position hätte psychologischen Druck genommen. Ich sollte mir wieder angewöhnen, die Trades in Optionvue zu simulieren, das TrueDelta ist wohl einfach zuverlässiger als die Live-Deltas der TWS.

ZMN15: Short Strangle 270/410er->R [++closed++]

Es wird heute in den Rücksetzer ein Strangle verkauft. Die Situation ist sehr ambivalent, die Chance auf weitere Unentschlossenheit ist meiner Ansicht nach durchaus gegeben. Die Saisonalität ist offenbar an einem Tief, allerdings schwächelt der Wochenchart. Im Daily werden die Tiefs immer wieder gekauft. Die Optionen haben einen RLZ von beinahe 120 Tagen und die Strikes sind schön weit entfernt. Lediglich die IV ist eher bescheiden und sicherlich der größte Schöhnheitsfehler am Setup, könnte aber durchaus weiter absinken wenn weiterhin so wenig passiert. Bis zu den USDA Zahlen bleibt noch über 1 Woche Zeit wo es eher ruhig sein dürfte.

Update 17.3.2015: Der Call wir mit über 90USD Gewinn nach unten auf den 380er Strike gerollt, der put bleibt wie er ist, da nun beide Seiten ein 10er Delta aufweisen und die Position somit wieder neutral ist.

Update 10.4.2015: Der Trade wird heute komplett geschlossen, durch die einmalige Adjustierung erhöht sich der Gewinn auf 340USD! Man muss auch sagen die Idee ist voll aufgegangen, der gesamte Trade war wirklich nie unter Druck, gleichzeitig stürzte die implizite Vola ab. Die letzten Dollars will ich nicht rausquetschen, da das Gewinnziel mehr als erreicht wurde und in der aktuellen Situation bei der kurzen RLZ theoretisch eine scharfe Bewegung viel kaputt machen kann.